#天天基金调研团#
科技行业弹性好，加上DeepSeek的加持，A股的科技行业又迎来了反弹，震荡，再反弹。
最近调研的景顺长城优质成长股票的张仲维基金经理，有着15年证券、基金行业从业经验，特别看好AI对整个科技的变革。全球视角下从OpenAI的ChatGPT,到DeepSeek的火爆，都是全球投资的焦点。
AI模型能力提升，使得AI应用落地成本降低，看好全球AI行业带来的投资机会。中国AI刚开始，就相当于2年前的美国，所以中国科技资产重估。
既有政策的不确定性，又有科技发展的不确定性，在各种不确定性下，又有AI科技的突飞猛进的发展，比如机器人方面在国内国外都有快速发展，相对看好包括自动驾驶、AR眼镜在内的机器人行业机会。
当不确定性带来估值下降，反而是投资布局AI芯片的机会。
一个好的模型诞生之后，AI也会进入良性循环，做资本支出有了好的芯片之后，又进一步能够助于推进模型，诞生越来越多的应用机会。
由于周期不同，美国做完资本开支，经历了高增长过程，维持高的估值，稍微有所怀疑高估值便会松动，而中国的刚刚开始，估值仍然较低。所以可以借助优秀基金，深度布局优质科技成长板块。
$景顺长城优质成长股票A(OTCFUND|000411)$最近1年的业绩、最近2年的业绩都是两成左右，最近3年的业绩16%，最近5年的业绩37%，对于最近几年表现不佳的市场，业绩相当优秀。
景顺长城优质成长股票A重仓布局了AI、芯片等成长型的赛道，既有行业龙头宁德时代、海光信息，又有持续成长兆易创新，还有潜力成长天孚通信。
2025 年一季度的基金公告展望，因为DeepSeek 等中国科技突破增强信心，财政前置发力有效对冲外部冲击的不确定性，我国经济生产端总体平稳增长，新质生产力行业改善显着，基于对全球 AI 行业广阔前景的坚定信心等因素，坚信AI 作为引领新一轮科技革命和产业变革的战略性技术，将在全球范围内持续释放创新活力。景顺长城优质成长股票A继续保持高仓位的运行。
AI 赛道上，随着 DeepSeek 模型能力的大幅跃升，中国也正崛起，正步入类似于美国前两年大规模资本支出投入的高速发展阶段。大量的资金涌入 AI 研发、人才培养与基础设施建设等领域。算力作为 AI 行业发展的核心基石，随着模型能力的持续提升，芯片技术不断迭代更新，这不仅大幅降低了 AI 应用的成本，还促使 AI 应用如雨后春笋般在各行各业以及端侧场景中广泛落地。AI 应用的爆发式增长进一步刺激了对算力的强劲需求，形成了良性的商业循环。应用与算力相互促进，如同人的左右脚，协同发力推动 AI 行业稳步前行。
基于以上洞察，基金构建的投资组合围绕着国内外算力供应链、各行业 AI 应用以及 AI 端侧（如 AI 眼镜、机器人、自动驾驶等）进行均衡布局， 持续看好全球 AI 行业的光明前景。 比如英伟达的季报业绩非常强劲，已经完成了从资本投入到应用落地的强劲周期循环。
同样，看好国内互联网巨头在 AI 领域的持续投入、 云计算和算力供应链的逐步完善，以及 AI 应用的不断创新。因此，持续看好国内互联网巨头、云计算、算力供应链、AI 应用等领域的投资机会。比如阿里的建设云和 AI 硬件基础设施，以及腾讯在 AI 领域的投入都是非常强劲。
全球科技有$景顺长城纳斯达克科技ETF联接(QDII)A人民币(OTCFUND|017091)$，中国科技有$景顺长城优质成长股票A(OTCFUND|000411)$。都可以重点关注。
