#天天基金调研团# $景顺长城优质成长股票A$

小伙伴们大家好！在五一过后，迎来了降息降准，市场支持力度很大，今天聊一聊$景顺长城优质成长股票A$ ！

一、基金概况
作为重仓AI行业相关的基金，张经理从业9年又47天，年化回报达到17.79%，理念是投资就是生活观察，相信市场长期有效，相信优秀公司的能力；

重仓行业主要为通信、电子和机械设备，新增重仓股恺英网络、绿的谐波、海光信息和恒立液压，并调出原重仓股沪电股份、寒武纪、中际旭创和德赛西威，且对于兆易创新、天孚通信、宁德时代和拓普集团、新易盛等持仓占比都略有下调；

二、基金经理投研思路

1、当前国内AI行业，相当于两年前的美国，增速可观
为什么这么做呢？本次调研中，张经理认为我国的AI行业相当于美国前两年的状况，因为美国是2022-2023年开始进行资本开支，行业可能是在经历高速增长后，进入了正常增长的过程，
而我国现阶段AI行业的发展周期，才刚兴起没多久，比如阿里宣布未来三年将投入超过3800亿元用于云和AI硬件基建，年均超1200亿元，腾讯2024年4季度资本开支高达365.78亿元，主要用于采购GPU，全年开支767.6亿元；

2、 AI应用端分为软件和硬件，TO B和TO C端
在应用端层面，软件部分的TO B端，有阿里云，TO C端，我们看到腾讯近期已发布元宝，在没有元宝之前，大家都知道，微信有10亿以上的用户，大概会有四分之一的人使用过档案传输助手，自己发送给自己文件，而自从有了元宝之后，相当于增加了一个微信助理，这个需求量是很大的，也需要极强的算力；
硬件方面呢，则主要包括机器人、自动驾驶和AI引进等，一旦能力提升，将可以带动终端的销量，大家可以想像一下，3-5年之后，如果有5000个机器人站在你的面前，将会是什么场景？比如餐饮行业，几年前就曾经试过机器人自助服务，给你送菜等；
又比如，特斯拉全球有7万以上的工人，将可以用三分之一的机器人替代，这都是B端需求，
C端，则是走进千家用户，如家里老人的养老需求，以后是不是可以试行用机器人替代呢？
至于自动驾驶，也一直在快速发展，随着能力的提升，将会解锁更多的场景；

3、投资组合
投资组合整体围绕AI布局，包括上游的晶圆制造到国产芯片、数据中心建设，再到下游的具体应用，持续看好AI发展带来的国内外算力基础设施和应用端的投资机会，包括国内外算力链、互联网、机器人等；

三、总结
综上所述，本基金重仓AI，但不能投资于港股（其业绩比较基准为沪深300指数*90%+中证全债指数*10%），主要投资于A股市场，当前A股AI行业有所回调，可以看到本基金近半年和近3个月都有所回撤，而近一个月又回升上涨了16%!可见AI主线弹性大，机会大！

那么来说，定投买入是一个不错的选择哟！

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