#创作扶持计划# 债券基金是公募固收类投资的一种,相信也是不少人资产配置中的重要一环。
那么双债策略基金呢,笔者觉得它其实更偏策略性一点,纯债+转债的搭配更像是固收+的模范。
我们知道,在大类资产不同时期表现各异的时候,投资者在无法精确踏准节奏时候,固收+策略是不错的应对方案,这也是近些年固收+品种大手人们追捧的原因,并体现在它的规模快速增长上。
双债策略基金其实也是这样,以纯债策略为基础、兼顾转债投资和回撤管理的同时,实现收益增强。当然,它仍是债券基金中的一种,重点投资两类债券,所以相对直接配置权益的固收+基金来说,风险不会特别突出。
与此同时,由于有转债增强的存在,这类基金相对传统固收类基金,收益率则会突出一些,能够更好满足一些有收益追求的投资者。
回到摩根双债增利债券这边,这是一只典型的纯债+转债组合的双债策略基金。
从回报表现来看,该基金(A类)近一年的涨幅为19%,远高于同类平均的8%,同类排名前14%(159/1177)。集合近一年市场的表现,可以看出,双债策略在抓住市场机会这一点十分有优势,能够迅速扩大投资收益。
另外从长期表现来看,该基金成立以来年化回报6.6%,累计净值增长率78.98%,同样十分出色。这表明,在经历市场牛熊转换时候,这只基金的年化回报依旧称得上可观。
回撤方面,该基金近一年最大回撤为-3.49%,高于纯债基金,低于偏债混合基金的平均水平,这符合我们上面对双债策略基金的风险判断,相对高出的投资收益,往往需要付出等价的风险。
但值得一提的是,该基金在每次回撤后都能快速修复,这表明投资者即使买入遭遇回撤也不会有很坏的持有体验,这点非常重要,投资的持有体验对于普通投资者来说还是很关键的。
从投资性价比来看,该基金夏普比率为2.66,意味着每承担1单位风险能获得的超额收益是优于95%同类基金的,风险收益性价比相当突出。
当然,既然是主动管理型产品,优异的数据背后离不开强大的投研团队作为支撑。这只基金由周梦婕管理,她拥有6年固定收益投资经验,年均回报6.05%,核心投资理念是“绝对收益导向,在控制回撤的前提下做收益增强”。
而摩根资产管理也是全球知名资管机构,其在固定收益领域深耕多年,管理规模达1878亿元,拥有30人的专业基金经理,信用评级体系覆盖全市场95%的债券。
总得来说,在市场随时动态变化的背景当中,双债策略相比单一类型资产还是具备优势的,当然,主动产品,优秀的管理人在背后其实也起到关键作用。摩根双债增利债券所具备的这两点,值得我们留有关注并做出选择。@摩根资产管理


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