1 国泰基金坚持责任投资理念。

国泰基金介绍了27年来的发展历程，从1998年发行国内首支封闭式基金到产品线不断丰富完善他坚持责任投资和可持续发展理念，为社会带来正面影响并争取长期回报他深入社区和高校，聆听投资者需求，提供高效温暖的陪伴服务近年来多次获得业界权威奖项，在主动权益、量化指数、固定收益等多领域齐头并进，推动公募基金行业高质量发展。

2 国泰基金分析市场热点和投资机会。

丫丫和依依讨论了国内反内卷政策及雅鲁藏布江水电工程带来的投资机会，涉及基建、建材等板块海外方面，美国通胀回升影响美联储降息预期，市场分歧加大建议关注红利加科技类配置。

3 反内卷叠加万亿工程催生投资机会。

依依介绍了雅鲁藏布江下游水电工程的战略意义和投资机会该工程总投资1.2万亿元，年发电量相当于3个三峡工程，将创下多项历史记录工程将提供清洁电力、促进产业链升级、带动区域发展，每年预计带动西藏GDP增长800-1200亿元该工程有望提升我国水电在能源结构中的占比，是实现碳中和目标的关键支柱。

4 西部水电光伏风电开发潜力巨大。

未来五年西部水电光伏风电一体化开发或成基建新主线，带动亚洲能源合作与碳汇交易工程将增强中国能源自主性、水资源话语权及南亚外交影响力政策利好推动基建建材行业优化，反内卷政策与城市更新需求助力行业复苏短期基建投资增长确定，长期雅鲁藏布江项目带动水泥等需求，国家队主导加速订单落地。

5 政策工具箱丰富基建投资稳健增长。

相关部门表示中国政策工具箱丰富，将适时推出增量财政政策支持基建投资国泰中证基建ETF（代码016837）跟踪中证基建指数，涵盖基建全产业链钢铁板块短期催化明显，行业集中度提升，高端需求增长明确，估值修复空间大，可关注国泰中证钢铁ETF（代码008190）煤炭行业基本面改善，用电量回升带动火电增长，行业自发减产推动供需平衡。

6 煤炭价格拐点或已出现。

国泰基金依依分析了煤炭行业基本面拐点及高股息配置价值，推荐关注国泰中证煤炭ETF链接C此外，绿电、光伏行业在政策支持及需求增长下具备投资机会，可关注国泰国证绿色电力ETF和国泰中证光伏产业ETF顺周期板块在万亿工程催化下需求修复，配置性价比凸显。

7 聚焦央国企高股息投资机会。

依依介绍了国泰基金多款红利型产品，包括国泰上证国有企业红利ETF、国泰中证港股通高股息投资ETF等，这些产品每月评估分红，适合追求稳定收益的投资者他还推荐了国泰央企改革A、国泰蓝筹精选混合A等央国企主题基金，以及国泰富时中国国企开放共赢ETF等红利资产配置工具此外，他提到国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF近期迎来分红，适合布局优质现金流企业最后，他建议关注大盘宽基指数基金和黄金板块投资机会。

8 黄金价格高位震荡上行。

依依分析了近期黄金价格高位震荡的原因，包括美国通胀回升、劳动力市场韧性导致美联储观望态度他看好黄金长期布局逻辑，主要基于三点：美联储降息预期降低持有黄金机会成本、美元信用风险凸显黄金货币属性、央行购金推升价格中枢他推荐关注国泰黄金ETF链接基金（A类000218，C类000253，E类02252502），该基金流动性好、门槛低，且历史业绩优异，近一年和三年业绩分别达37.88%和91.38%，规模增长显著黄金作为低相关性资产，可有效对冲股市风险。

9 黄金股票与金价走势正相关。

依依指出黄金股票当前处于历史中低水平，推荐关注国泰中证沪港深黄金产业股票ETF有色金属行业供需错配，盈利修复，推荐国泰国证有色金属行业指数和国泰中证有色金属矿业主题基金科技板块受英伟达和台积电业绩推动，AI算力需求增长，推荐国泰中证通信ETF连接C。

10 AI算力需求推动半导体投资机会。

依依介绍了跟踪光模块含量超40%的指数产品，受益于AI算力需求爆发和英伟达H20芯片供应恢复他推荐了国泰CES半导体芯片等行业ETF，并提到AI产业链中游软件和下游应用层的投资机会，如计算机ETF此外，游戏行业因ChinaJoy和版号发放加速回暖，建议关注动漫游戏ETF。

11 丫丫分析金融板块投资机会。

丫丫介绍了美国众议院通过稳定币法案的影响，指出稳定币作为数字现金连接传统金融与区块链世界香港特区政府已通过相关条例，多家券商获得牌照，虚拟资产牌照加速落地有望重塑行业估值证券行业传统业务改善，22家A股上市券商上半年净利润预计增长超50%国泰中证全指证券公司ETF链接C涵盖多家获香港虚拟资产牌照的券商金融板块估值低，上证180金融指数覆盖银行保险券商，国泰上证180金融ETF链接C值得关注依依提到医药板块行情火热，医保局启动第11批药品集采，新增商保创新药目录，利好创新药发展。

12 创新药领域迎来利好消息。

我国自主研发的抗呼吸道合胞病毒创新药被列入世卫组织儿童药物优化清单，有望为全球儿童提供可及治疗中国在全球创新药BD交易中的占比和金额显著提升，25年上半年总金额达660亿美元创新药赛道近期涨幅亮眼，医保目录谈判临近或带来积极催化，回调或是布局机会国泰中证沪港深创新药产业ETF等产品覆盖A股港股龙头企业，是跨市场配置的均衡选择债市方面，国泰嘉睿债券A等纯债型基金表现优异，收益率位于同类前列国泰多策略收益混合型产品采用中短久期债券底仓策略，近一年收益率达9.56%国泰瑞悦三个月持有债券FOF基金采用固收加策略，近两年业绩8.12%，位于同类第一。