1 国泰基金坚持责任投资理念。

国泰基金回顾了27年发展历程，从1998年发行国内首支封闭式基金到2025年展望，强调不断创新和专业专注他介绍了产品线丰富完善，涵盖主动权益、量化指数等多领域，并多次获得业界奖项他表示将继续践行责任投资，为社会带来正面影响，争取长期可持续回报。

2 国泰基金坚持责任投资理念。

国泰基金介绍了其27年来的发展历程，从发行国内首支封闭式基金到产品线不断丰富完善，在主动权益、量化指数、固定收益、年金投资等多领域取得成就他强调公司秉持可持续发展理念，注重长期回报，并多次获得业界权威奖项国泰基金表示将继续深耕市场，为社会带来正面影响。

3 有色行情受政策与需求影响。

小造分析了近期国内外热点对有色板块的影响国内反内卷政策陆续出台，光伏玻璃企业减产30%，水泥行业发布反内卷意见，但政策力度可能温和美国大而美法案落地，缓解经济衰退担忧，但对年内财政影响有限国内6月PMI显示需求改善，制造业新订单指数回升，扩内需政策效果显现，但企业间分化明显，小型企业PMI下降建筑业活动升温，房建和基建改善。

4 节日效应消退后经济数据回落。

小造分析了国内外经济形势，国内服务业PMI回落，美国非农数据超预期但结构不佳，美联储降息预期推迟至九月A股近期表现强劲，上证指数接近3500点，商品市场受非农影响黄金原油下跌他建议关注红利加科技的哑铃型策略，中长期红利板块和中短期科技板块均有望受益最后他强调了投资风险，提醒投资者根据自身风险承受能力选择产品。

5 黄金价格受多重因素影响。

小造分析了2025年上半年金价上涨15%的原因，包括流动性、地缘政治和央行购金尽管近期受强劲非农数据影响金价小幅下跌，但长期仍被看好，高盛预测2025年底金价或达3700美元/盎司全球央行购金需求强劲，中国央行连续七个月增持黄金后市看好黄金的三个逻辑：美国经济衰退预期增加黄金需求、美元信用风险凸显黄金货币属性、央行购金推升价格中枢。

6 黄金需求推动价格上涨。

小造分析了黄金价格上涨的原因，包括央行持续购金、地缘冲突和美元信用体系挑战他推荐了国泰黄金ETF联接基金，该基金紧密跟踪国内金价，流动性好且门槛低，历史业绩优异此外，黄金股票与金价正相关，估值处于中低水平，国泰中证沪深港黄金产业股票ETF联接覆盖产业链龙头有色金属如铜和铝也因供需紧张和库存低位具备投资机会。

7 有色金属行业迎来配置机遇。

小造分析了有色金属行业供需错配、盈利修复与流动性宽松预期的投资机会，建议关注国泰国证有色金属行业指数和国泰中证有色金属矿业主题链发起链接他提到中美关税争端缓和及反内卷政策推进改善了经济预期，A股有望迎来盈利与估值双提升推荐关注财务稳健、自由现金流充裕的企业，如国泰富时中国A股自由现金流聚焦ETF发起连接，该产品近期分红且历史表现优异此外，中证A500指数和上证综指也被视为分享经济增长的配置工具，当前A股估值处于历史底部，安全边际较高。

8 1.科技板块受贸易协议和消费电子利好影响。

小造分析了美越贸易协议对科技板块的积极影响，指出关税调整总体可控，并提到苹果折叠屏手机和小米AR眼镜的进展，认为消费电子板块表现良好此外，他介绍了港股通科技指数覆盖的行业和重仓股，以及内地企业赴港上市的趋势和政策支持，强调港股科技板块在政策、产业和估值方面的优势。

9 港股科技板块受益政策与资金支持。

小造分析了港股科技板块的投资机会，指出AI商业化、智能汽车和半导体国产替代等赛道推动企业盈利预期上升，南向资金大幅流入提供流动性支撑港股市场结构有望改善，吸引优质企业和增量资金国泰中证港股通科技ETF覆盖互联网、半导体、新能源车等行业龙头，历史业绩弹性高且流动性好长期看，港股在宏观经济复苏和政策支持下有望延续估值修复和盈利增长趋势AI产业链基本面改善，国内外大模型需求增长显著。

10 AI产业趋势持续向好。

小造分析了游戏产业和红利板块的投资机会游戏方面，2025年国产游戏版号发放数量同比增长20%，政策支持力度加大，市场规模持续增长，出海业务成为新增长点红利板块受益于政策鼓励分红，央国企分红意愿提升，估值修复预期增强建议关注国泰中证通信ETF链接。

11 红利资产在低利率环境下受青睐。

小造介绍了国泰基金旗下两款月月分红评估的红利产品，强调港股高股息指数股息率超7%，历史表现优异，险资持续入市提供增量资金港股通高股息指数成分股分红比例高，央国企作为分红主力军值得关注。