#探秘历史连续11年正收益宝藏基#

$国投瑞银中高等级债券A$
$国投瑞银中高等级债券C$
首先，铃儿响叮当来试着回答一下这些问题：
1. 国投瑞银中高债的基金经理是谁？风格如何？投资观念是什么？
答：基金经理是宋璐，风格是追求稳健，投资理念是小步慢跑，追求在控制回撤的基础上积累超额回报！
2. 国投瑞银公司对于固收类基金的投资经验怎么样？
答：国投瑞银拥有独立的信用研究体系，公司固收类基金近十年绝对收益业内排名8/70。
3. 8月11号公告显示的是国投瑞银中高等级债实施今年的第几次分红？
答：是今年第7次分红！
4. 截至目前，国投瑞银中高债成立以来已累计分红多少次，累计分红金额多少？
答：本基金成立以来累计分红99次，累计分红金额约1.70亿元！
下面，我再来谈谈自己的投资心得和对本基金的认识：

一，当下为什么一定要配置一部分债基？
在投资理财的广阔海洋里，市场的波动就像大海里的浪潮，时而平静，时而汹涌。面对这样的市场，我们就像在海上航行的船只，有人在浪潮里追逐，有人却早早锚定了港湾。而债基，就像是我们提前备好的“淡水池”，是在投资的漫漫征途中不可或缺的补给。那到底为什么在当下，我们一定要配置一部分债基呢？下面我就和大家唠唠。
先来说说市场环境。这几年，国内外市场的不确定性那是越来越多。全球贸易政策变来变去，地缘冲突时不时冒出来，再加上经济形势起起伏伏，整个市场就像坐过山车一样。在这种情况下，大家的风险偏好虽然有回暖的迹象，但总体还是比较谨慎的。就拿股票市场来说，上证指数突破3500点后，波动明显加剧，今天涨明天跌，让人捉摸不透。对于普通投资者而言，想要在这样的市场里精准把握时机，低买高卖，那难度简直太大了，就好比在波涛汹涌的大海里驾驶一艘小船，随时都有翻船的危险。
再看看利率环境，现在全球利率都处在下行周期，咱们国内的定期存款利率也进入了“1时代”。把钱存在银行，利息越来越少，根本跑不赢通货膨胀。纯债类产品的收益中枢也在不断降低，很难满足投资者的收益需求。这时候，债基的优势就凸显出来了。就拿一级债基来说，它主要投资债券，能给投资组合积累大量安全垫，同时又能通过配置可转债来增强收益，在控制波动的前提下，努力为我们争取更高的回报，就像是一艘既坚固又灵活的帆船，在市场的风浪里能进能退。
从投资组合的角度来看，配置债基就像是给我们的投资组合加上了一层保险。我们都知道，不能把所有的鸡蛋放在一个篮子里，投资也是一样的道理。股票的收益高，但是风险也大，就像一匹烈马，虽然跑得快，但不好驾驭，稍有不慎就会摔得很惨。而债基呢，收益相对稳定，风险较低，就像一头稳健的老牛，虽然走得慢，但能稳稳地把我们带到目的地。把股票和债基搭配起来，就可以在追求高收益的同时，降低整个投资组合的风险，让我们的投资之路走得更稳。
债基还有一个很大的优势，就是流动性比较好。当我们急需用钱的时候，一般都能比较方便地把债基赎回。不像定期存款，如果提前支取，利息就会损失很多。而且，债基的投资门槛也比较低，几百块钱就可以起投，这对于普通投资者来说非常友好，让我们都有机会参与到债券市场的投资中来。
从长期投资的角度来看，债基也是一个非常不错的选择。回顾历史数据，我们可以发现，虽然债市也会有波动，但是从长期来看，债基的收益是比较稳定的，并且能够实现资产的稳步增值。就像爬山一样，虽然途中会有起伏，但只要我们坚持向上，最终总能到达山顶，收获美丽的风景。
在当下复杂多变的市场环境中，配置一部分债基是非常有必要的。它就像我们投资路上的定海神针，能让我们在追求财富增值的同时，保持一份安心和从容。无论你是投资新手，还是经验丰富的老手，都不妨考虑在自己的投资组合中加入债基这个得力助手，让它陪伴我们在财富的海洋里稳健前行。

二，为什么当下要重点关注信用债债券基金？
最近老听身边人说，理财太难了，市场就像坐过山车，心里太没底。确实，现在这市场环境复杂多变，咱普通投资者想稳稳赚点钱不容易。不过，我研究了好一阵子，发现信用债债券基金，或许是个不错的投资方向，下面就跟大伙唠唠为啥当下要重点关注它。
先来说说现在的市场情况。这几年，全球经济都不太稳定，一会儿这儿出点问题，一会儿那儿又有状况，咱们国内经济也在转型调整期。就拿股票市场来讲，一会儿涨得让人兴奋，一会儿又跌得让人心慌，很难琢磨。再看利率，一直在低位徘徊，把钱存银行，利息少得可怜，根本跑不赢物价上涨。在这种环境下，很多人都在寻找一种既能相对稳定，又能有一定收益的投资方式，信用债债券基金就进入了大家的视野。
信用债，说白了，就是企业发行的债券。企业通过发行债券向咱们借钱，承诺到期还本付息。和国债这类由国家信用兜底的债券不同，信用债靠的是企业自身的信用。听起来好像风险有点大，但其实只要选对了，收益还是挺可观的。因为企业为了吸引大家买它的债券，给出的利率往往比国债要高。
那信用债债券基金又是什么呢？简单说，就是基金公司把大家的钱集中起来，去投资各种信用债。专业的基金经理会对这些债券进行筛选和管理，比咱们自己单打独斗要靠谱得多。
为什么说现在要重点关注它呢？首先，从收益角度来看，在当前利率下行的大环境下，债券价格一般会上涨，持有债券就能获得资本利得，再加上债券本身的利息收益，整体收益还是比较有吸引力的。就像去年，不少信用债债券基金的收益率都跑赢了银行理财。
其次，信用债债券基金风险相对较低。虽说信用债存在一定的违约风险，但基金通过分散投资，不会把所有钱都押在一只债券上，大大降低了单个债券违约对基金净值的影响。而且，基金经理有专业的团队做信用研究，能提前识别和规避一些潜在的违约风险。比如说，他们会仔细分析企业的财务状况、经营情况、行业前景等等，只有那些信用状况良好、偿债能力强的企业发行的债券，才会被纳入投资范围。
再者，从资产配置的角度来讲，信用债债券基金是个很好的“平衡器”。我们都知道，不能把所有鸡蛋放在一个篮子里。股票的收益高，但波动大；货币基金虽然稳定，可收益又不高。信用债债券基金的风险和收益介于两者之间，把它加入投资组合，能在追求一定收益的同时，降低整个组合的风险。就好比你炒了一盘菜，光有肉太腻，光有青菜又没味道，加点荤素搭配的信用债债券基金，这盘“投资菜”就更可口了。
另外，现在政策环境对信用债市场也比较友好。国家为了支持实体经济发展，鼓励企业通过债券市场融资，出台了一系列政策措施，这为信用债市场的发展提供了良好的环境。而且，随着债券市场基础设施不断完善，交易越来越便捷，信用债债券基金的流动性也得到了保障，我们想买卖基金的时候，能比较快速地成交。
当然啦，投资信用债债券基金也不是完全没有风险。信用风险、利率风险这些还是存在的，所以我们在选择基金的时候，一定要多做功课，看看基金的历史业绩、基金经理的投资经验、基金的持仓结构等等。最好找专业的理财顾问咨询咨询，结合自己的风险承受能力和投资目标，合理配置信用债债券基金。在这里，我向您推荐国投瑞银中高等级债券基金！
在当下这个复杂多变的市场环境里，信用债债券基金确实有它独特的优势，值得我们重点关注。说不定，它就是帮我们实现财富稳健增长的一把“金钥匙”呢！
三，我为何推荐国投瑞银中高等级债券A基金？八个理由让你心服口服！

1，11年正收益打底，业绩稳得像“老黄牛”
首先最打动人的，就是它连续11年正收益！从2013年成立到2024年，不管市场咋波动，年年都能给投资者赚点钱。这可不是运气，而是真本事。近1年收益4.22% ，近3年8.38% ，近5年22.64% ，成立来更是达到87.78% 。对比一下业绩基准，近1年跑赢基准（3.76%），近3年、近5年也都稳稳超越。咱买基金最怕啥？怕波动大，更怕亏本金。这只基金就像“老黄牛”，默默耕耘，行情好的时候跟着喝点汤，行情差的时候也能守住基本盘。比如2018年股市熊得厉害，好多偏股基金亏得爹妈不认，它当年收益虽然不算高，但稳稳正收益，让持有人心里踏实。这种长期稳定的业绩，说明基金经理控风险有一手，投资策略经得住市场考验，买它心里不慌！

2，中高等级信用债为主，踩雷风险低
基金投资方向是中高等级信用债，简单说就是挑信用好、还钱能力强的企业债券。信用债分等级，AAA、AA+这些高等级的，违约概率低。基金里信用债占比79.34% ，而且以AAA级央企债为主，剩下的利率债、可转债占比合理。可能有人问：“信用债就没风险吗？”当然有，但高等级信用债的风险，比低等级或者垃圾债小太多。基金经理会筛企业，看财务报表、行业前景、还债能力，像筛对象一样挑优质的。比如它重仓的债券，好多是国企、央企发的，这些企业背后有国家信用兜底，违约可能性低。就算经济环境差点，这些企业也更稳，能按时还本付息，咱的收益就有保障。

3，基金经理宋璐：9年老将，经验丰富
买基金，其实就是买基金经理的“脑袋”。这只基金的经理宋璐，从业9年多，年化回报3.10% ，管理规模超190亿。她在国投瑞银待了13年，对信用债研究特别深，属于“固收老手，信用研究见长”。
怎么看出她厉害？看她的策略：“信用底仓 + 利率波段”，既能靠高等级信用债打底赚稳定利息，又能通过利率波动做波段增厚收益。2021年债市波动大，她通过提前减持永续债等关联性弱的品种，躲过不少雷，展现了风险预判能力。管理基金期间，她还拿过很多奖，比如国投瑞银基金近十年绝对收益业内排名8/70，她管的产品贡献不小。
经验丰富的经理，就像老船长，遇到市场风浪（比如利率波动、信用事件），知道咋调整仓位、选债券，带着我们穿越周期。不像新手经理，遇到事儿慌不择路，咱的钱交给她，放心！
4，久期适中，灵活应对市场波动
基金的组合久期2.98年，啥是久期？简单说就是债券价格对利率变化的敏感程度。久期太长，利率一涨，债券价格跌得狠；久期太短，收益又上不去。2.98年这个久期，属于“适中”，在利率波动的市场里，既不会因为利率大升大降亏太多，又能抓住波段机会。比如市场利率下降，债券价格会涨，久期适中能吃到这波红利；要是利率上升，因为久期不算长，下跌幅度也有限。基金经理还会根据市场调整久期，灵活度高。这种“可攻可守”的久期策略，让基金在不同市场环境下都有一战之力，适合咱们想稳赚、又想有点弹性的需求。

5，规模13.86亿，不大不小刚刚好
基金规模13.86亿，这个体量太妙了！为啥？规模太大，基金经理操作受限，比如想买一些小盘优质债，钱太多买不进去，或者买进去影响市场价格；规模太小，遇到大额赎回，容易波动大，甚至清盘。13亿左右的规模，属于“ Goldilocks 区间”（ Goldilocks 效应，不多不少正合适 ）。基金经理能灵活调仓，想买啥债券，只要符合策略，资金量够得着；遇到赎回，也能平稳应对，不会因为大额资金进出打乱节奏。而且规模稳定增长，最近几个季度从6.48亿涨到13.86亿，说明越来越多人认可，“用脚投票”选它，咱跟着大部队走，心里有底。

6，机构持有过半，聪明钱也认可
看持有人结构，机构持有58.55% ，个人持有41.45% 。机构投资者（像社保、企业年金、保险公司）可比咱普通散户专业多了，他们研究团队强，选基金更挑剔，得经过层层调研、风控才会买。机构持有比例高，说明这只基金的“硬实力”被专业投资者认可。机构为啥选它？因为看重它的稳定性、收益能力和风险控制。机构的钱体量很大，要是基金不稳，他们不敢投。反过来，机构持有多，也能让基金更稳定，因为机构不会像散户一样频繁赎回，基金经理能安心做长期投资，不用为短期资金流动操心，形成良性循环。

7，国投瑞银基金公司：20年老牌，投研实力强
基金公司也很重要，国投瑞银2005年成立，有20年沉淀，管理规模2498.26亿，服务超3000万客户。它家投研团队厉害，尤其在固收领域，有一套成熟的信用研究体系，选债券、控风险有章法。比如它有独立的信用研究团队，会给债券打分、做压力测试，像给企业做“体检”，把风险扼杀在摇篮里。而且公司管理的固收产品多，经验丰富，遇到市场变化，能快速调整策略。大树底下好乘凉，基金公司实力强，基金经理才有后盾，咱们的投资也更稳。
8，风险控制到位，波动小睡得香
最后说风险控制。这只基金是“中低风险”，从历史表现看，最大回撤小。近1年最大回撤-1.22% ，近3年-1.92% ，也就是说，就算市场最差的时候，咱最多亏1 - 2个点，很快又能涨回来。对比偏股基金动不动10% + 的回撤，这波动简直是“小打小闹”。基金怎么控风险？一是选高等级信用债，降低违约风险；二是控制久期，应对利率波动；三是分散投资，债券种类多（利率债、可转债、金融债都有），行业分散（银行、公用事业、汽车等），不会把鸡蛋放一个篮子。买这只基金，晚上能睡踏实，不用担心半夜惊坐起：“我的基金咋跌这么多！”
总结：我为啥死磕这只基金？
把以上这些理由串起来看：11年正收益打底，业绩稳；中高等级信用债 + 利率债 + 可转债，资产质量高；宋璐9年老将掌舵，经验足；久期适中，灵活应对波动；规模适中，机构认可；国投瑞银老牌公司，投研强；风险控制好，波动小。在当下市场，股市波动大，银行理财收益低，这种稳健的债券基金太稀缺了。它就像投资组合里的“定海神针”，不管市场风浪多大，能守住基本盘，还能慢慢增值。对于咱普通投资者，尤其是想求稳、怕风险的人，买它！长期持有，大概率能收获稳稳的幸福，这就是我死磕它的原因，也推荐给大家研究研究，说不定它就是你投资路上的“宝藏基金”！
@国投瑞银基金

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