下周一将继续定投，品种为白酒、消费50、创价值、畜牧养殖。最近干点活，就不攒在定投日写日志了，抽空就写了，反正都还在底部，周一的涨跌不影响估值走出定投范围。

现在全市场低估的也就那么几个指数了，挑了几个代表，重复的就剔除了。

消费50就不说了，消费类的一揽子指数。现在大力提振内需反内卷，从供需两端发力，整个社会的边际改善、底部抬升，消费又是常青树，只熬时间不输胜率。

白酒。

从市场风评来看，好像是狗不理，说的好像人人都戒酒了，酒厂亏得苦茶子都没有了。事实上茅五泸汾的营收和利润都是几百亿几百亿的，而且从结构牛行情开始下跌以来，一直都是在增长的，只是增速有所放缓。在高质量发展的今天，整个社会都在降速，能有稳健增长就算优秀企业了（除了新兴成长行业）。之所以极度悲观，我想是人心的锚变了。

说一千道一万，白酒行情的下行，无非是结构牛崩塌叠加经济下行周期。现在经济底部震荡开始缓慢复苏，白酒的估值也到了历史极低，全市场最高的roe以及仅次于传统红利类、价值类指数的股息率，至少从数据上来说已经具有了配置价值。

基本面上，虽然地产行业萎缩叠加禁酒令，限制了高端白酒的消费场景，但是人们对美好生活的追求不会变，即便是自酌自饮，谁不想喝点好的呢？随着经济的逐步向好，消费水平也会逐步释放。而且酒企也在努力改变产品结构，自我迭代。就咱们投的这俩钱，不应该比酒企更悲观。

行业不好的时候，正是头部企业展现韧性的时候，四大厂的市占率也在不断提升。保守来看，酒有成瘾性，该喝的人还得喝，可能会减少，但不会消亡。再加上酒类的高毛利、低开销，未来白酒的回报至少是红利类的。

畜牧。

之前写过一篇分析，有农业农村部的调控，畜牧是最早的“反内卷”概念，而且是执行最有力的反内卷概念，产能也只是微微过剩，比其他资源类更健康。

下有相对更稳定的需求，上有政策产能调控，甚至连猪瘟应对、产能去化进度都在有力调控。明显是想让猪价走稳步抬升，从而影响cpi温和回暖的路径。

所以现在猪企的基本面是“很稳”的，低估就继续定投。

创价值。

创业板的策略指数，成长行业比较多，新能源、医药生物、电子、通信之类的，宽基类的策略指数不用过多分析，低估就可以定投，而且这么低估的成长类资产还是很难得的。

之前买的沪深300自由现金流在短时间内估值分位抬升，这种抬升并没有带来回报，参考估值来判断就没有意义了，到达免赎回费的日期就卖掉，不管盈亏都卖，因为已经不适用体系了，拿着没有意义，当做组合内的不良资产趁早切割。

新增加了美债的定投，小额度每日定投，持续定投一段攒筹，攒到组合最大权重或者自己能接受的上限就暂停。现在美债的票息是很高的，而且降息的预期也足，趁降息前攒点筹。

以后组合的观察数据新增估值数据以及定投间隔内的涨跌幅度。