制造板块在二季度分化，一方面出口相关标的受贸易战影响，前期跌幅较大，后续随着谈判进程，有所回升；另一方面海外的算力需求持续强势，同时以苹果为代表的消费电子需求创新稳步向上。往后看，海外有些地区比如欧洲需求仍较弱，但国内有经济复苏预期，与此同时供给端良好的品种如有色金属，价格强势依旧。在各种不利和有利因素下，我们认为后面制造业投资机会分化，优质个股和成长性好的子领域仍有很强投资价值。

本基金配置较多的算力、消费电子、储能、家电、有色在内的优质企业，虽然短期跟随行业经受挑战，但这些公司的成长逻辑仍然比较稳固。