基金的投资策略采取“长期竞争力+隐含回报”的框架，以自下而上个股选择均衡配置为主，从核心竞争力、成长空间、周期位置、隐含回报四个维度选股，并优先从核心竞争力、经营周期两个维度提高选股胜率，更加注重持仓公司是否具有“不可或缺、不可替代、不可复制”的特性，同时把握未来2至3年的经营周期则有助于提高组合的效率。从运作回顾看，组合较好的应对了4月初关税事件带来的市场波动的挑战，相信随着中国综合国力不断提升，在面对国际环境的不确定性时会更加从容，本组合二季度减持了部分涨幅到位或者基本面低于预期的公司，增加了更有潜力的股票。

展望后市，在美国经济政策变化的背景下，海外流动性中期偏宽松，国内结构性增长的亮点逐步显现，同时股市仍然兼具一定的赔率和胜率，市场风险偏好不弱，流动性充裕，股市仍处于大有可为的阶段，值得积极把握。从行业层面，看好AI应用、养殖、动力电池、高端设备、风电等板块。