随着AI技术从基础设施投入期进入产业落地期，大模型在医疗、金融、教育、政务、制造业等众多行业得到广泛应用，催生出许多新的应用场景和商业模式。

重点关注领域：

算力基础设施：服务器、GPU、ASIC、PCB及连接等细分产业仍有较多投资机会

AI应用端：办公软件、内容生成、工业质检等应用领域

半导体产业链：受益于AI需求拉动和国产替代双重逻辑

消费复苏板块：政策驱动明显

消费板块在12月迎来多重利好。中央经济工作会议将"大力提振消费"作为2025年重点任务的首位，预计将出台范围更广、力度更大的提振消费具体政策

12月份的核心配置思路：

科技成长：AI产业链、半导体、创新药等新质生产力领域

消费复苏：受益于促消费政策的食品饮料、家电、汽车等板块

高股息防御：银行、石油石化等低估值高股息板块

政策受益：关注 中央经济工作会议政策定调后的受益板块