国内AI产业的发展渐入佳境。9 月 24 日阿里云栖大会开幕，深入探讨了AI、云计算与产业应用的前沿方向。阿里集团董事兼首席执行官吴泳铭表示，大模型是下一代操作系统，而AI云是下一代计算机。阿里正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。阿里云算力投入将指数级提升。

此前9月18日举行的华为全联接大会上，华为官宣了昇腾芯片迭代时间表，为中国乃至世界的AI算力构筑坚固根基。此外，阿里平头哥、寒武纪中国等自研芯片也在快速推进。随着科技大厂在AI赛道“火力全开”，国内AI产业链按下了“快进键”。

一方面，国内互联网厂商资本开支持续高增长，从今年二季度的财报来看，阿里、腾讯等大厂的AI资本开支高增长，并对未来给出了乐观指引，为国内算力产业带来需求支撑。另一方面，国产 AI 芯片迅速崛起，在多项性能上与海外厂商分庭抗礼，部分替代了国外产品，有望成为国内算力产业链的主流选择。此外，AI眼镜/手机等硬件产品的推出，AI应用陆续落地，也带来了新的产业链机会。

银河证券认为，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的 PCB、国产算力、芯片电感等。

政策方面，今年8月国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，提出了“到2027年新一代智能终端、智能体等应用普及率超过70%，2030年普及率超过90%”。

总的来看，近期虽然AI板块波动加大，但产业发展趋势依然明朗，且形成了技术、政策和商业化的三重共振。与海外市场的AI板块定价比较充分相比，国内AI产业链的价值仍有待进一步发掘，因为随着AI大模型的性能提升，AI不再只是锦上添花，而是转变为真正的生产力工具，赋能医疗、编程、教育等细分领域，并为相关公司带来实在的业绩，因此带来了较好的布局机会。

具体到投资布局上，恒生互联网科技业指数的“AI含量”突出，成分股聚焦互联网平台经济，涵盖了众多国内的优质龙头企业。万家恒生互联网科技业ETF联接基金紧密跟踪该指数，是投资者布局AI+互联网核心资产的较好工具。

另外，国内很多计算机软件公司布局了AI、云计算、智能客服等领域，随着下游客户接入AI大模型来实现“AI+应用”的创新，中证软件服务指数有望受益于行业的大发展。万家中证软件服务ETF联接基金密切追踪该指数，是投资AI应用赛道的一个便捷渠道，同样值得投资者关注。

$万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)A(OTCFUND|018475)$

$万家恒生互联网科技业ETF发起式联接(QDII)C(OTCFUND|018476)$

$万家中证软件服务ETF发起式联接A(OTCFUND|018182)$

$万家中证软件服务ETF发起式联接C(OTCFUND|018183)$