国际金价创历史新高，反映出全球宏观不确定性加剧，包括地缘政治冲突、通胀粘性、美元信用边际弱化等因素。黄金作为兼具避险与抗通胀功能的资产，其金融属性不断增强，机构普遍上调中长期金价预期。黄金不仅具备短期防御价值，更成为全球央行与机构投资者优化资产配置结构的重要工具。

科技创新仍是全球经济增长的核心驱动力，尤其在人工智能、半导体、新能源等细分领域。受益于国家对“卡脖子”技术领域的持续扶持，科技产业链上下游企业有望进入业绩兑现阶段。需关注企业盈利兑现能力，特别是估值回调后的修复空间。

全球通胀压力尚未完全消退，极端气候频发及地缘冲突持续对农业生产构成挑战。农业板块（如种植、养殖）及基础资源品（如化肥、农产品加工）因具备抗通胀与刚性需求特征，成为防御性配置的重要选择。农产品价格波动加剧也为相关产业链带来阶段性机会。

随着美联储加息周期接近尾声，全球利率环境趋于缓和，国内债券市场整体维持低波动格局。信用债、城投债、可转债等细分领域仍存在结构性机会。在风险偏好下降时期，债券资产在组合中的风险对冲功能进一步凸显。

全球能源转型加速，新能源、电动车、储能等产业对铜、锂、镍等关键金属需求激增。工业金属价格中枢上移趋势确立，资源类资产具备较强盈利弹性和抗风险能力。资源国政策变化、供应链安全问题成为影响资源类资产的重要变量。

美元指数持续回落是推动金价上涨的重要外部因素。美联储降息周期开启、美国财政赤字扩大以及全球去美元化趋势增强，削弱了美元作为全球储备货币的相对吸引力。非美资产（如欧洲、新兴市场）的配置价值提升，全球资产再平衡趋势加速。