ai大模型的快速迭代推动全球算力需求激增，算力基础设施（如gpu、cpo、数据中心）和ai终端应用（如智能体、机器人）迎来发展机遇。产业链核心环节如芯片、算法、硬件设备等进入业绩兑现期，叠加政策支持，资金持续向该领域集中。ai算力作为新一轮科技革命的底层支撑，具备中长期成长性，适合结构性配置。

全球半导体行业逐步走出库存周期，国内制造能力提升与国产替代进程加快，形成“周期 成长”双重驱动。部分细分领域如存储芯片、先进封装、模拟芯片供需格局改善，龙头企业盈利能力回升。国家政策持续支持半导体自主可控，设备材料国产化率提升成为关键变量。

稀土作为新能源、军工、高端制造等战略新兴产业的关键原材料，供需格局持续优化。稀土价格企稳回升，叠加环保政策趋严、资源集中度提升，行业进入盈利修复阶段。国家推动资源整合与高端应用发展，行业有望迎来“量价齐升 估值重构”的戴维斯双击。

低轨卫星互联网建设加速，卫星通信成为连接全球、保障信息安全的重要基础设施。上游设备制造、中游卫星发射、下游应用场景（如车联网、应急通信）均呈现快速增长趋势。国家政策支持与商业资本涌入，推动产业链快速成熟，适合中长期布局。

当前医药板块估值处于历史低位，叠加ai技术在医疗领域的加速应用（如辅助诊断、手术机器人），带来新的增长动能。医疗器械与医疗服务方向具备较强支撑，资金轮动中具备补涨潜力。在市场波动加剧时具备一定防御属性，适合中长期分批布局，尤其关注ai融合带来的效率提升。

智能制造涵盖高端装备、机器人、军工、海洋经济等多个细分领域，正处于产业周期的初期阶段。虽然短期波动较大，但反映的是市场对成长性预期的调整，而非趋势逆转。随着经济复苏预期增强、流动性环境改善，智能制造有望迎来新一轮资金关注。

在全球经济不确定性上升、地缘政治风险加剧的背景下，黄金作为传统避险资产的配置价值持续增强。若全球货币政策进入宽松周期，黄金价格有望进一步上行。贵金属板块在资产组合中具备良好的风险对冲功能，适合在市场波动加剧时适度增配。

农业板块在粮食安全战略和乡村振兴政策推动下，逐步从传统周期性行业向具备成长性的现代化产业转型。种业振兴、生物育种技术突破、农业机械化与智能化趋势，正在提升行业盈利能力和投资吸引力。在极端气候频发和全球供应链重构背景下，农业板块具备中长期配置价值。

尽管新能源板块经历前期调整，但碳中和大趋势未变。光伏、风电、储能等领域中，具备技术领先、成本控制能力强、海外拓展顺利的企业仍具投资价值。新能源车产业链进入分化阶段，需重点关注上游资源价格、中游制造效率及下游品牌出海能力。

以中证2000为代表的中小盘成长股近期表现活跃，但随着市场风格轮动加快，其估值修复空间可能已部分兑现。若市场风格转向大盘蓝筹或价值板块，中小盘成长股可能出现阶段性调整。建议控制仓位节奏，避免追高，关注市场风格切换信号。