近期我们通过市场公开信息能看到，外资可能在逐渐增加对中国资产的配置，之所以会出现这个情况，与现在海内外宏观大环境息息相关。随着美联储降息预期升温，全球流动性环境有望改善，美元走弱压力下，人民币汇率升值趋势将进一步增强中国资产的吸引力。外资对中国市场的配置从"低配"向"标配"甚至"超配"调整，这一结构性转变将为A股带来增量资金。同时，国内PPI企稳释放出工业端盈利改善的信号，与消费复苏形成共振，强化了经济基本面修复的预期。
当前资本市场改革深化（如注册制完善、分红制度优化）提升了市场效率，而估值仍处于历史中枢以下，为外资提供了"低买高卖"的窗口期。政策端对科技自立、绿色转型等领域的定向支持，进一步明确了结构性机会的方向。
外资流入往往通过"示范效应"带动境内机构跟投，形成正向循环。人民币资产作为"避风港"的属性在全球化波动中凸显，叠加国内稳增长政策持续发力，市场风险偏好有望逐步修复。从全球资产配置视角看，中国股市的成长性与政策确定性正在被重新定价。新能源、数字经济等产业链的全球竞争力，以及消费升级的韧性，构成了外资长期持有的核心逻辑。
总的来说，在流动性改善、基本面企稳、政策红利释放的三重驱动下，外资对中国资本市场的重视程度不断提高，后续有望进入持续增配的状态，我们会重点关注估值修复及成长性兼具的方向。
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