白酒作为大消费板块的代表，具备抗周期属性和稳定的现金流。当前白酒板块估值处于历史低位，吸引资金关注。市场风格从成长向价值切换，资金流入盈利确定性更高的消费板块。国家队资金增持白酒板块，进一步增强市场信心。

食品饮料、调味品、乳制品等日常消费品出现回暖迹象。这类消费品与居民日常生活高度绑定，抗周期能力较强。品牌护城河深厚、现金流稳定的企业更受资金青睐。当前环境下，食品饮料板块的结构性机会逐步显现。

消费电子、家电、汽车等可选消费品复苏节奏较慢。政策面释放刺激信号，但终端需求恢复受居民收入预期制约。短期内板块更多体现为事件驱动或题材炒作。需警惕预期差带来的回调风险，持续性仍需观察。

医美、眼科、口腔等专科医疗服务表现活跃，反映居民健康消费升级趋势。这些细分赛道具备较高毛利率和稳定增长预期。传统制药板块受医保控费和集采压力影响，估值仍处低位。专科医疗服务成为资金关注的重点方向。

ai产业链（如cpo、算力、应用层）成为资金聚焦点。海外巨头业绩超预期，带动国内ai硬件与算力需求上升。cpo、ai芯片、服务器等细分领域进入业绩兑现期。政策支持与产业落地形成短期催化，板块波动较大。

光伏板块经历价格战与产能过剩调整后，逐步进入盈利修复阶段。硅料成本下降，组件价格企稳，带动下游装机需求回暖。碳中和目标推动新能源装机需求持续增长。风电、储能等新能源细分赛道也具备结构性机会。

恒生科技指数估值处于历史低位，具备阶段性修复机会。港股科技板块受前期监管压力与市场情绪影响，估值大幅回调。当前政策环境趋于稳定，平台经济监管常态化。美联储降息预期升温，流动性改善为板块提供支撑。