话题背景：
9月4日A股全天震荡走低，收盘沪指跌1.25%深成指跌2.83%，创业板指跌4.25%
#大科技全面回调！如何应对？#
【盘面解读】
今日A股市场呈现放量下跌、情绪恐慌格局，三大指数全线重挫。从主要指数表现来看，上证指数下跌1.25%，收在3765.88点；深证成指下跌2.83%，收在12118.70点；创业板指下跌4.25%，收在2776.25点；北证50下跌0.80%，收在1538.98点；科创50指数下跌6.09%，收在1226.98点。行业板块方面：旅游、日用化工、银行、商业连锁、酒店餐饮领涨；半导体、通信设备、综合类、元器件、航空领跌。概念板块方面：预制菜、免税概念、鸡肉、新零售、地摊经济活跃；CPO概念、军贸概念、存储芯片、光通信、汽车芯片走弱。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.旅游 2.日用化工 3.银行 4.商业连锁 5.酒店餐饮
跌幅居前：1.半导体 2.通信设备 3.综合类 4.元器件 5.航空
【概念板块】
涨幅居前：1.预制菜 2.免税概念 3.鸡肉 4.新零售 5.地摊经济
跌幅居前：1.CPO概念 2.军贸概念 3.存储芯片 4.光通信 5.汽车芯片
【市场概况】
A股全天成交量达到了25818.93亿元（含北证50），相比昨日同期放量1802亿（+7.62%），短线情绪方面，43家涨停，47家跌停，属于近几个月以来，首次跌停家数超过涨停家数，封板率仅有56.58%，市场最高连扳为4板。截至收盘，上证指数下跌1.25%，收在3765.88点；深证成指下跌2.83%，收在12118.70点；创业板指下跌4.25%，收在2776.25点。市场整体呈现恐慌性下跌格局，上涨2297家，平盘137家，下跌2990家，偏股型基金表现同样分化，上涨370只，平盘12只，下跌4058只，整体呈现普跌态势。板块表现来看，旅游、日用化工等板块表现活跃，而半导体、通信设备等板块相对较弱，市场结构性分化依然存在。
【市场分析】
综合来看，A股市场今日呈现放量破位态势，今日上证指数最高探至3808.40点，最低探至3732.84点。从我给的参考波动区间来看，指数基本走的是一个阶梯回落模式，下方的重要支撑3786点与3764点接连被跌破，午后，市场情绪依旧低落，临近收盘前还一度呈现出恐慌情绪，最后二十分钟，各大指数都有呈现触底反抽的态势，但持续性仍有待考验，最终，指数层面基本是一个次低点收的盘，但巧合的是最终收盘是站回了我说的第二支撑之上，应该说指数是走的比预期要弱的多，且跌破了重要支撑，科创50指数更是跌幅超过了6%，市场整体情绪较差，从昨天的悲观演绎成了绝望状态。
【市场观点】
市场不乏"牛走了"的言论，我说下我的观点：首先，从技术角度来说，确实是跌破重要支撑，伴随放量，形态极度难看，理论上只要收不回来，或者3天内站不回，基本就是九死一生。但相比于技术面，我认为今天造就这样幅度的回调主要还是消息面的催化，一方面在昨日市场悲观情绪的背景下，全市场都聚焦今日的重要支撑位，市场的抉择，结果就在这个重要时刻，外媒在盘前发布了一则未经验证的消息，整体意思是要抑制A股的投机，导致本就情绪悲观的市场迎来了根本性的松动，单就这则消息来说，我认为市场存在误判，完全误判了管理层对于A股维稳向好的决心，A股从4月以来所形成的良好趋势，不会因为一则消息而土崩瓦解，也因为股民和基民目前的内心仍旧是脆弱的，所以管理层不会让苦心经营这么久，好不容易趋势向好的资本市场因为消息面的扰动以及散户信心得动摇而破坏趋势，大家要知道目前资本市场的定位相较于之前已经有了根本性的转变，它在中国经济中扮演的角色已然是打破通缩的重要抓手。
所以，我主观更偏向这里不应该悲观，而是多一份信心，短期，我认为是信不信的问题，你信什么，你就怎么做，首先，我认为没有连续大幅调整的可能，除非宏观层面出现变量，但目前，无论资金面，两融数据都没有改变之前的趋势，大国关系也没有出现重大转折，经济基本面也维持稳中向好的态势，所以先打消大家这部分的疑虑。再来，今天这样的调整，你如果信技术面也没问题，但也只是一个正常的调整，我们可以把这里视作调整第一段，关注第一段的末端位置，目前暂时以3732.84点作为第一段下跌的末端位置来对待，后续仍需验证，未来还有二段的反弹和三段的盘整，如果你信宏观的研判以及趋势，那很简单，这里更多视作机会，尤其是已经回撤几日的品种。
中期视角观点不变，A股内核依旧强劲，"易涨难跌"格局未变；短期颠簸不改逐级抬升趋势，年内新高可期，3800点仅是驿站，4000点亦可展望，甚至有望挑战4200点。波动加大会让人难受，但无论短线是否延续调整，中期视角下A股内核依然强劲，"易涨难跌"底色不改；颠簸只是逐级抬升的必经过程，调整即馈赠。年内新高仍可期——3800点仅是驿站，4000点亦可展望，甚至有望挑战4200点。策略上敬畏市场、顺势而为：不盲目追高，待前期领涨板块回踩再低吸，理性与耐心同在。
【关于指数预判】
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位（已突破）
- 第二目标：3800点（突破后再度回撤）
- 第三目标：4000点
- 终极目标：4200点
支撑位分析：
- 第一支撑：3786点（已跌破）
- 第二支撑：3764点（跌破又收回）
- 重要支撑：3567点
- 极限调整目标：3497点
【周五盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日走出放量破位后的回抽，虽然指数最终收盘是收回在3764点之上，但市场情绪极度恐慌。这样的技术形态确实给予市场带来了压力，但我认为消息面的催化作用不可忽视。指数在收盘前有了初步的企稳动作，那接下来重点就是观察指数的修复延续性，以及在修复中有哪类风格领头，包括在关键点位观察资金是否重新入场。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位3774点，第二压力位3787点；下方第一支撑位3749点，第二支撑位3734点。
【2025.09.04今日有操作】
1.永赢半导体产业智选混合C 加仓 8万
2.泰信鑫选灵活配置混合C 加仓 8万
3.天弘北证50成份指数C 加仓 5万
4.天弘中证工业有色金属主题指数C 加仓 8万
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年9月4日
【资产概况】
- 总资产：3,901,318.82元
- 余额宝：150,610.16元（占总资产 3.86%）
- 基金持仓：3,750,708.66元（占总资产 96.14%）
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+12.84%）
持仓金额：982,526.69元
占总资产比例：25.19%
占基金持仓比例：26.20%
对应题材：光刻机
2.泰信鑫选灵活配置混合C（+4.71%）
持仓金额：729,199.90元
占总资产比例：18.69%
占基金持仓比例：19.44%
对应题材：AI端侧 电子元器件
3. 天弘中证工业有色金属主题指数C（+13.49%）
持仓金额：624,767.86元
占总资产比例：16.01%
占基金持仓比例：16.66%
对应题材：工业金属
4. 宝盈国证证券龙头指数C（-0.64%）
持仓金额：438,631.23元
占总资产比例：11.24%
占基金持仓比例：11.69%
对应题材：证券
5.天弘北证50成份指数C （-1.97%）
持仓金额：677,129.45元
占总资产比例：17.36%
占基金持仓比例：18.05%
对应题材：北证50
6.南方香港成长灵活配置混合（QDII） （-0.59%）
持仓金额：298,453.53元
占总资产比例：7.65%
占基金持仓比例：7.96%
对应题材：港股核心资产
【仓位配置】
- 基金总仓位：96.14%
- 现金比例：3.86%
$易方达上证科创50联接A(OTCFUND|011608)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起A(OTCFUND|017192)$
$易方达上证科创50联接C(OTCFUND|011609)$
