昨天空头有点小猖狂，今天更加嚣张！指数方面，不仅三大指数下跌，其中创业板大跌4.25%，而且四大宽基指数也是普跌。

主要是大科技全面回调带崩指数，市场中位数仅下跌0.35%，同时涨跌个股来看，上涨2297家，下跌2990家，大部分板块展示韧性。核心原因是科技短期涨多了，回调情理之中；反之光伏和消费跌多了，补涨也是应该的。

 不要慌，今天给大家熬点鸡汤。之前给大家说过技术面浪型，当时的原话是“三浪也就是这波行情，目前看市场风格切换，估计处在三浪末期，可以重点看下科技走势，带头大哥可以作为风向标。”

 今天寒武纪大跌14.45%，人工智能大跌8.19%，市场风格明显切换，行情在演绎四浪调整。历史来看，通常指数跌幅5%-15%区间。还是要啰嗦下，补仓要注意节奏，同时板块和指数是错位的，可以适当放大阈值。此外给自己和诸位画个饼，四浪调整之后就是五浪，可能就是大家想象的“牛市”。

关注人工智能朋友比较多，今天从最新的业绩和政策两个角度来看看。

业绩方面，先看一组数据，据Wind资讯统计，2025年上半年，A股102家“人工智能+”领域上市公司中，有83家净利润为正，合计达1788.52亿元，盈利公司数量及规模同比分别增长3.75%和34.74%。

透过多家相关人工智能上市公司2025年半年报可以发现，“技术落地创收”“降本增效减亏”“业务转型盈利”正成为行业趋势，“赚钱”能力成为企业关注焦点，之前聊的股王腾讯中也发现这一趋势。

政策方面，近期，《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》发布，内容比较多，还是一样的找重点，其中有三个时间节点，值得关注。

1、到2027年

率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%； 

2、到2030年

我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%；  

3、到2035年

我国全面步入智能经济和智能社会发展新阶段，为基本实现社会主义现代化提供有力支撑。 

应该说，在全球人工智能竞争白热化与产业变革加速演进的关键期，该《意见》具有多重核心战略价值，一方面创建创新驱动新范式，为新质生产力培育注入核心动能，其次面对全球AI赛道布局竞赛，强化科技自立自强能力建设，打造完整创新生态。

政策明确AI为“新质生产力”核心，算力基建、工业智能化、消费终端是三大核心赛道。具体来看，直接利好AI基础设施层，AI的“水电煤”，如AI芯片、算力硬件。技术层，垂直场景赋能，如工业AI、医疗AI。应用层，如消费级爆发、AIGC。

总结今天的分享，人工智能行业趋势业绩向好，叠加政策明确方向，接下来市场空间巨大，此外低利率环境，存款搬家趋势，行业将持续高景气度，长期向好。

不过短期已经阶段性过热，如果按照上周说的部分利润兑现，有利润安全垫不需要过于恐慌；如果是追涨的朋友且还相信人工智能大趋势，注意下补仓节奏；新加仓且想着稳着来，可以关注恒生科技，也是同一个逻辑，同时在估值更有安全边际。

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