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$创金合信红利甄选量化选股混合C(OTCFUND|021976)$
上周，主要指数继续创新高，A股市场仍然在上升趋势中，非常容易受到利好情绪带动，慢牛格局正在形成。从成交量来看，全A成交额显著放大，警惕短期回调风险，如果市场发生明显回调，可能会发生风格转变，目前仍然低估的板块继续接力，A股整体方向仍然不变。结构方面，科技板块，短期涨幅巨大，有过热风险，制造、消费已经开始有所表现，如果能够顺利接力，则市场向上空间进一步打开。
从长期维度看，红利甄选获取投资收益的本质逻辑不受影响，以传统红利策略为基础组合，通过配置成长风格策略的方式，适当降低价值属性，提高成长属性，进而提高在不同风格中的适应能力。产品投资时，根据市场环境、指数相对趋势等因素，动态调整红利低波动和红利质量两个指数之间的比例，力争适配更广的市场环境，从长期维度获取回报。
$创金合信中证红利低波动指数C(OTCFUND|005562)$
红利低波指数，选股策略偏好股息率高、分红稳定的公司，选择出的成份股往往具有估值较低、盈利稳定的特点，大多集中在银行、煤炭等传统行业，央国企占比在80%左右，投资安全边际较高，长期投资收益率与业绩增速匹配，因此具有较高的绝对收益投资价值。
今年年初，市场风格有所变化，成长风格占优，小盘，科技板块表现良好，由于资金的跷跷板效应，红利策略表现较弱。4月初，特朗普发布关税政策，市场风险偏好大幅降低，资金进入红利板块进行避险，红利低波指数大幅跑赢市场，再次验证策略的防御价值。
长期来看，红利低波策略仍然具有较高的投资价值。从绝对收益角度出发，红利板块基本面仍然稳健，获取长期收益的投资逻辑没有变化。从投资组合的角度出发，红利策略仍然具有平衡组合风格、降低风险的作用，同样具有配置价值。
$创金合信均益量化选股混合C(OTCFUND|020225)$
上周，主要指数继续创新高，A股市场仍然在上升趋势中，非常容易受到利好情绪带动，慢牛格局正在形成。从成交量来看，全A成交额显著放大，警惕短期回调风险，如果市场发生明显回调，可能会发生风格转变，目前仍然低估的板块继续接力，A股整体方向仍然不变。结构方面，科技板块，短期涨幅巨大，有过热风险，制造、消费已经开始有所表现，如果能够顺利接力，则市场向上空间进一步打开。
均益量化选股基金，是一只采用主动量化选股策略的基金，合同基准为中证全指指数，主要采用红利质量投资策略。经济具有周期性，市场风格也具有周期性，展望后市，估值的重要程度大幅提升，而盈利的稳健增长仍然重要。同时兼顾价值与成长，有可能是应对未来市场环境的一个有效策略。均益量化基金采用红利+质量的投资策略，在估值保护的前提下，追求高质量的业绩增长，在长期维度下获得可持续的投资收益。产品运作层面，采用多策略+组合优化的模式，在保持对于基准指数较小偏离的同时，对相关行业和个股进行积极配置，力争获得可持续的超额收益。
$创金合信港股互联网3个月持有期混合(QDII)A(OTCFUND|012379)$
2025年5月后，恒生科技指数以横盘震荡为主，表现较为平淡，相对应的，港股创新药表现较好，恒生医疗保健指数明显上涨，可能在一定程度上虹吸了投资科技板块的资金。8月，创新药板块进入横盘震荡阶段，恒生科技指数的表现有一定的回暖。但相比A股科技板块的大幅上涨，恒生科技指数仍然相对弱势，原因仍然在于，目前市场对于恒生科技的主流叙事仍然在于“外卖”和“内卷”，没有回到“科技”的宏大叙事，能否走出困境只能取决于上市公司自身的表现。
展望后市，除去指数成份本身的基本面因素，我们认为，外部因素的利好还没有结束，美联储降息、国内宏观经济持续复苏，2025年恒生科技指数仍然有较大上行空间。
$创金合信中证1000指数增强C(OTCFUND|003647)$
2025年以来，小市值风格表现良好，中证1000指数强于沪深300指数和中证500指数。展望后市，中小市值股票仍然有向上修复的空间，同时中证1000指数属于小盘成长风格，主要成份行业如电子、医药、电力设备等，基本面有望迎来业绩修复，所以中证1000指数仍然有向上的动力。
估值方面，中证1000指数目前估值约为47倍，过去十年分位数约为73%，距离历史极值仍然有一定距离，随着经济基本面复苏，指数整体盈利修复，有望带动估值下行。
产品运作层面，利用多因子模型对投资范围内的股票收益率进行预测，利用优化器结合风险模型构建投资组合。总体思路是在保持相对基准指数低跟踪误差的基础上，追求高信息比率，严格控制组合在风格和行业上的暴露度，尽可能分散化持股，提高超额收益的胜率、稳定性和持续性，争取适应不同的市场环境。
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