中小银行在政策支持下资本补充能力增强，整体板块估值处于历史低位，具备估值修复基础。银行股普遍具备较高分红比例，现金流稳定，在利率环境温和、风险偏好未显著提升的背景下，具备防御性和配置吸引力。适合中长期投资者关注，尤其是偏好稳定收益的投资者。

消费整体呈现温和复苏，但必需消费韧性较强，部分可选消费如旅游、本地生活服务等复苏动能更足。建议聚焦具备品牌护城河、定价能力强、现金流稳定的优质消费企业。白酒板块因前期涨幅较小，形成“价值洼地”，在风格切换与资金轮动中具备承接潜力。

科技与高端制造板块经历阶段性回调，但国产替代、半导体设备、ai应用等细分领域长期成长逻辑明确。当前阶段需注重估值与盈利增速的匹配性，精选具备核心技术壁垒和持续盈利能力的企业。建议关注半导体设备、通信基础设施（如cpo）、机器人等细分领域的补涨潜力。

资源类资产受宏观经济和政策调控影响较大，短期波动加剧，需密切关注供需格局是否支撑价格持续上行。锂、钴、稀土等关键资源在新能源产业链中具备战略价值，值得重点关注。对于具备稳定现金流、高分红能力的资源类企业，可作为兼具防御性与收益性的配置选项。

在全球地缘政治紧张、供应链重构、通胀预期持续的背景下，贵金属与稀有金属的战略价值凸显。黄金价格趋势未变，短期或挑战新高，中长期仍具上行空间。建议将其作为防御性配置的重要组成部分，尤其在市场波动加剧时，可适度增加配置比例。

创新药板块正处于政策红利释放、融资环境改善、产品出海加速、盈利拐点到来的多重利好叠加阶段。ai制药、bd合作等新趋势加速商业化落地，行业进入成果收获期与业绩释放期。建议聚焦具备高技术壁垒和国际化能力的企业，作为长期持有的核心资产。