1、大盘重回慢牛格局，wind全A上涨0.37%，续创年内新高。昨晚半导体两家公司受到监管关注，这个基本上就奠定了后续市场慢牛的格局。

2、在大盘慢牛的格局下，市场就呈现风格不断轮动的局面，本质上所有低位的板块都有机会，包括阶段性滞涨的板块也有可能成为下一个阶段轮动的方向。

3、目前市场总体可以分为两个大类风格：科技成长和“反内卷”，两类风格之间跷跷板效应非常明显，而金融基本上就作为对冲的方向。即如果前面两大类风格都没有表现的话，那就拿金融来对冲下。

4、国防军工尾盘探底回升，中证国防指数收盘上涨0.68%，基本上回到了年内的高位，指数成交额进一步放大至510亿。

5、结构方面，商业航天延续强势，地面兵装放量上涨，从技术图形上看，应该是结束8月中旬的调整，下周有望借着阅兵事件走出一轮修复行情，个别基本面优异的标的不排除能创新高。

6、军贸方向也有一定的发酵，预计跟前个周五类似，还是军贸订单预计有积极的进展，乐观情况下，不排除本周来参加阅兵期间就有可能落地。

7、考虑到8月份以来，国防军工相对滞涨，而前期科技AI方向行情演绎相对充分，不排除下周借着阅兵事件带动板块走出一轮补涨行情。另外，前期也提到过，兵装板块的企稳是板块重启上行趋势的必要条件，从8月29日尾盘的表现来看，本周的主线大概率还是军贸和兵装。

数据来源：wind

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