稀土作为不可再生、不可替代的资源，其价值正从工业原材料向国家安全资产转变。全球资源竞争加剧，稀土的定价机制不再单纯依赖供需关系，而是叠加了地缘政治、资源控制力和战略储备等多重因素。稀土资源的稀缺性和战略重要性使其具备长期重估与估值溢价空间。

稀土永磁材料是新能源汽车电机、风电直驱电机、机器人伺服系统等高端制造的核心材料。随着新能源车渗透率提升和风电大型化趋势，钕铁硼磁材需求持续增长。智能制造加速发展，稀土消费结构优化，形成对稀土价格的持续支撑。

镓、锗、铟等稀散金属是半导体、光电子、光伏等领域的关键材料。这些金属在芯片制造、光刻、显示面板等环节具有不可替代性。随着全球半导体产业链重构与国产替代加速，其战略价值与供需矛盾日益凸显，具备显著的稀缺性溢价。

地缘政治与供应链安全意识提升，欧美国家加快构建本土稀土产业链。中国强化资源统筹与出口管理，进一步巩固其在全球稀土市场的主导地位。稀土作为“卡脖子”资源，其金融属性（如定价权、储备价值）显著上升，推动估值中枢上移。

稀土开采与冶炼过程污染较大，环保成本上升倒逼行业整合。产能向具备环保合规能力的龙头企业集中，行业集中度提升。碳中和目标下，绿色矿山与绿色冶炼成为新趋势，龙头企业在资源、环保、技术等方面的优势凸显，形成“强者恒强”的格局。