大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。
一、【行业回顾】
本周三大指数表现：
本周涨幅前三行业:
本周跌幅前三行业：
二、【深度拆解】
（一）核心推手三重奏
政策变量：上海楼市新政施行，按照最新的政策规定，上海本市户籍居民家庭、在本市连续缴纳社会保险或个人所得税满1年及以上的非本市户籍居民家庭，在外环外购买住房不限套数，包括新建商品住房和二手住房。成年单身人士按照居民家庭执行住房限购政策。
放开限购，激活一部分人的需求，同时作为一线城市的风向标，对其他城市有带动效果，可以算利好，不过效果没有想象这么大，大家缺的不是房票，而是钱和信心。楼市何时回暖，这方面重点跟踪的是70个大中城市房价边际变化。
产业裂变：三部门就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》公开征求意见，反内卷迎来新动态。重点还是敲打敲打外卖三傻，作为恒科的忠实投资者，还是几句话想聊聊，首先外卖本来还是存量市场，而且外卖利润和科技利润，完全天壤之别，何必呢。之前互联网提出一个概念“无限战争”，就是互联网可以向其他领域进攻打造多元化商业帝国，实践下来，这条路走不通，此外美股科技巨佬坚守自己领域就是很好案例，希望这一次铭记吧。
资金博弈：A股的交易量，上周交易量2.3亿万亿规模，本周略有增长，同时是13个交易日保持2万亿。流动性宽松，市场表现强劲，爆发力比较大的创指，创指本周大涨7.74%。
（二）暗线追踪
卫星互联网牌照：工信部印发《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》，其中提报，到2030年，发展卫星通信用户超千万，推动卫星通信充分融入新发展格局。政策的刺激，短期点燃市场的情绪，不过从长期来看，还是要看产业趋势和营收空间。毕竟市场短期看情绪，长期看营收。
南下资金：本周交易净流入分别为-13.56亿、165.73亿、153.71亿、-204.41亿、120.45亿，总计净买入221.72亿港元。首先本周延续交易波动放大，主要是降息预期和美团财报影响，不过整体来看，还是保持持续流入的状态，趋势依旧。
三、【技术面】别被K线晃了眼
按照惯例看图说话，还是以A股大盘指数的沪指为例，本周整体表现震荡调整。一周上涨3天，下跌,2天，有关键词对比前几个月慢牛，走势波动明显放大。从技术面来看，K线跌破5日均线，回踩10日均线，随着又展望5日均线，说明多头情绪比较足。此外，浪型来看，前看市场风格切换，估计处在三浪末期，可以重点看下科技走势，带头大哥可以作为风向标。
四、【后市推演】
（一）事件驱动型：外资称A股在全球仍被“低配”，潜力巨大。从之前北上资金和关停数据来看，这几年是在持续减持后，被“低配”的应该是对的，美联储降息周期，美元贬值的压力下，外资将重新回来，这里面空间确实比较多，哈哈我还是很乐观的。
（二）长线价值：
1、恒生科技指数。两个角度来看，其一是估值，当前为21.84倍，处在基日以来的22.49%，对比纳指40倍多，反复印证估值性价比。其二是盈利拐点，行业已经摆脱反垄断的阴影。此外资金面充沛，南下资金疯狂涌入，降息周期外资回流。
2、中证红利价值指数。持仓方面，不仅要有恒科和恒医等攻击性资产，也要有防御性资产，红利指数业绩稳定，包括分红，年化收益约13%，且在2019年2024年实现连续6年正收益，相对沪深300均有超额。从资产配置角度来看，一攻一守，可以让我们在投资，走的更远。
五、【本周关键词】
1、美联储9月降息升温：降息升温背后是就业率数据的压力，松口鸽派喊话。市场演绎大方向逻辑还是低利率环境，存款搬家叙事。长期看，纳指依然是全球金融心脏，不仅技术领先全球市场，而且业绩诱人，支撑价格走强。从资产配置来看，值得咱们长期定投或者逢低分批买，同时跟踪关税对通胀的影响，从而调整定投节奏。详情看下这篇《美联储9月降息升温，鲍威尔鸽派喊话，大局已定？ 》
2、寒武纪营收大增43倍：寒王业绩反映印证芯片行业高景气度，不过已经存在结构性过热，牛市环境下一半清醒一半醉，可以适当兑现利润。新加仓且想着稳着来，可以关注恒生科技，也是同一个逻辑，同时在估值更有安全边际。详情看这篇《寒武纪营收大增43倍，股价超越茅台，新股王诞生？ 》
3、特朗普"药价大棒"来袭：创新药短期利空主要特总的喊话市场情绪恐慌，此外涨多了需要调整，不过逻辑依旧没有改变，还是保持原来的观点，“依旧看好的，不过还是提醒下，正因为牢盘少，盘子轻，波动也会比较大，可以逢低买或者定投，更适合我们大部分人”。详情看这篇《特朗普"药价大棒"来袭，行情终结？》
六、【本周灵魂拷问】
通信大涨12.38%，纺织服饰下跌下跌2.87%，板块表现差异巨大，接下来继续上演恒者恒强，还是低位补涨？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。
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