今年AI产业涨幅巨大，主要体现在算力相关的硬件端。随着算力和模型的进化，AI应用将迎更大的市场和投资机会，当前卖出或错失未来机会。
截至8月28日，AI指数今年以来大涨40.75%，尤其算力相关的硬件涨幅巨大，按申万一级行业分类，通信行业今年涨幅64.17%，电子行业涨幅39.37%，应用端相对平淡，传媒今年涨幅28.65%。
数据来源：wind，时间区间为2025/1/1-2025/8/28
>>>行情解读
当前AI大涨尤其是硬件端表现亮眼主要受以下影响：
1，AI模型迭代进步速度仍大，算力性能提升较快，算力对模型的提升效果仍较显著。
今年初Deepseek R1模型的发布，大大缩小了国内外AI大模型能力的差距，促使国内外模型竞争更激烈。当前算力提升对模型能力改善仍较明显，各家公司对算力端的大力投入，带动光模块、PCB等算力链相关公司高速发展，业绩增速显著。
2，AI带动整个国内半导体产业链的发展，国产替代加速。
在AI算力需求旺盛和海外高端芯片限售的双重影响下，我国持续加大对整体半导体产业链的资源投入和政策支持，这种战略投入，传统的消费电子芯片、汽车芯片等硬件也受益较多，国产替代加速推进。
3，AI应用起步相对较晚，agent等应用尚在早期。
在国产、开源、高能力的Deepseek R1之前，国内AI应用的行业覆盖度较有限。当前AI agent相对早期，AI应用的深度和频次仍待突破。
>>>前景展望
1，算力等硬件端仍有提升空间，国产算力有望快速发展。
当前AI模型训练端仍需更高能力的算力支持，AI应用的加速也会增加对推理算力的需求，算力的市场需求和性能提升都仍值得期待。尤其在半导体国产替代加速的背景下，国内相关公司有望受益更多。
2，参考2014-2015年互联网+，应用端的市场更大，投资机会更值得期待。
一般而言，科技革命的硬件端基建投入更早、受益更早，偏软件的应用端相对较晚、但盈利空间更大、可持续性更好。以2014年-2015年的互联网+为例，2014年偏硬件端的通信、电子行业涨幅比传媒更大，但后期偏应用端的传媒涨幅更大。
>>>投资锦囊
如果看好AI的继续发展，尤其是后续AI应用未来的发展，近期虽或有回调，但可以逢低加仓，降低整体持有成本，积攒份额等待东风。
如果想参与AI投资又想降低整体持仓的波动，不妨考虑搭配一些波动较低、阶段性投资性价比较高的资产，比如沪深300指数及指增基金（如海富通沪深300增强，A类004513，C类004512$海富通沪深300指数增强A(OTCFUND|004513)$、红利类基金（如海富通红利优选混合，A类020695，C类020696）。$海富通沪深300指数增强A(OTCFUND|004513)$$
$海富通红利优选混合A(OTCFUND|020695)$$海富通红利优选混合C(OTCFUND|020696)$
数据来源：Wind，海富通基金，截至2025/8/28日数据
注：AI指数指万得人工智能指数（884201.WI），通信行业指数指通信（申万一级）行业指数（801770.SI），电子行业指数指电子（申万一级）行业指数（801080.SI），传媒行业指数指传媒（申万一级）行业指数（801760.SI）
风险提示：市场有风险，投资需谨慎。指数的表现仅代表历史，不代表基金的业绩表现，也不对未来表现构成参考意义，也不构成投资建议。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。海富通基金郑重提醒您注意投资风险，请仔细阅读基金合同和基金招募说明书，在了解基金的具体情况及听取销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策。
