8月26日，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》明确发展目标，深入推进人工智能发展，提出到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合。预计后续将密集出台配套细则，通过专项资金、税收优惠、应用试点等方式，将政策红利传导至企业端。
《意见》定调AI产业化落地为市场注入强劲信心，AI正加速迈进应用落地的关键窗口期。当前全球AI基建热浪，算力需求旺盛，A股AI相关行业诞生了不少业绩持续爆发的优质企业。未来随国内AI基建提速和AI应用的普及，算力需求有望持续爆发式增长，AI在政策+产业共振下，发展黄金时期已然到来。
我们认为AI 是本轮全球科技产业周期的两大核心叙事之一，也是美股、A 股等资本市场本轮行情的主线。从A股内部来看，其他题材虽具备一定的增长潜力，但显然难以匹敌 AI 作为 “数十年一遇科技革命” 的叙事强度。A股近期的持续上行，不少投资者逐渐认知到AI产业投资机会的弹性。但需要提醒的是，资本市场的波动与市场情绪、资金节奏等因素密切相关。
我们认为AI产业的机会是当前全球确定性较强的投资主线之一，对于投资者来说，在投资A股AI产业时，需要综合考虑多方面因素，制定科学合理的投资策略。建议大家可以考虑以长期的视角看待短期波动，不必因阶段性调整而过度焦虑。如果看好AI的长期成长空间，也建议大家也可以考虑在保留一定比例的仓位的同时，逢低适当参与，建议不要因短期波动而频繁切换基金。
当前，全球资本市场（包括美股、A 股、港股）及科技产业的主流叙事仍围绕 AI 展开。综合判断，我们对下半年的 AI 行情依然持相对乐观的看法。
（信息来源：Wind，2025.8.26）
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