中午又有朋友请吃饭，说是非常认同我此前关于创业板的逻辑，并付诸实践，现在止盈出来一部分请我吃饭。

我不提供什么投资建议或者止盈建议，只要你赚钱了，我就开心。你也不用去感谢谁，你在网上看到了别人讲逻辑，你看懂了，理解了，并且操作了，挣钱了，这都是自己理解力+执行力强。网上那么多观点信息，浩如烟海，怎么你就理解了并且行动了？这难道不是自己的认知强导致的结果吗？

我前天在《对当前市场的几点看法（2025.08.27）》中提到，市场在快速变化中，我们前期看好的芯片半导体兑现太快，导致其性价比可能短期还不如创新药。结果今天港股创新药涨，芯片半导体跌（注：A股创新药我并不太关注）。

其实要挖掘这个机会也不难，从产业趋势上看，创新药的景气度和确定性可能略逊于CPO（当然这个有争议，总之景气度都很高），但是在交易拥挤度上，创新药的斜率不如AI，相对性价比跌出来了；从机构行为上看，港股创新药ETF在本轮调整中份额一直净申购，量不大但是基本上处在30日线的上方。从社交情绪上看，创新药开始出现大量骂声，一堆博主开始看空创新药……共振了。

先调整的先反弹。

以上均为运气之下的幸存者偏差。

当然我在推文里面提到的行业并不多，都是经过思考的，不一定对，也不提供代码，但是希望大家重点看看，自行思考，每一个行业都不是瞎提的。

我不收费提供任何投资建议，我也没有义务指导各位，仅仅是自己思考的记录，如果能传播一些正确的投资理念，就更好了。

（不作为投资依据）

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