1 情绪升温下平衡弹性与韧性。

周通讨论了在当前全球重大事件频发、宏观关注点切换的背景下，如何进行资产配置以控制投资组合波动并提高性价比。他回顾了七月份权益市场的情况，并指出随着公募基金产品数量和规模的扩大，投资者越来越关注如何优选基金和明确大类资产配置方式，以平衡风险与收益。

2 七月A股市场风险偏好提升。

周通指出，七月份A股市场受经济数据超预期和中美贸易进展等利好因素影响，风险偏好显著提升，主要指数普遍上涨，创业板涨幅超过8%。小盘股和成长股表现占优，而高股息板块如银行和公用事业表现疲软。市场主题围绕反内卷和科技创新展开，钢铁、建材、新能源等板块受资金青睐。公募基金发行规模回升，外资流入回暖，机构调研次数增加，显示市场信心逐步恢复。

3 八月投资适当倾斜科技成长板块。

周通指出7月中美贸易会谈结果超预期，但不确定性仍存；8月7日美执行新外贸政策同时也确认关税展期结果。7月社融数据显示政府债券融资显著拉动社融增长，同比增9%。建议8月投资倾向科技成长和新红利板块，关注中报披露和市场动态。

4 国内外经济数据呈现分化特征。

周通分析了七月信贷数据，企业中长期贷款首次转负，居民贷款同比大幅减少，但M1和M2增速保持较高水平，货币环境宽松。社融总量同比多增，反映经济环比改善预期增强。美国七月份通胀数据也值得关注。

5 美国7月CPI数据符合预期。

周通分享了美国7月份的CPI数据，整体符合预期，环比增速放缓至0.2%，同比增速稳定在2.7%。核心通胀表现强劲，环比增速0.32%，同比增速升至3.0%，主要由服务业驱动。住房通胀环比上涨0.3%，但增速放缓。关税对商品价格的影响有限，运输和医疗护理服务涨幅超预期。

6 通胀趋势与投资策略分析。

周通指出油价下跌和电力需求增长影响价格走势，美国通胀在2.3%-3.0%区间波动。劳动力市场趋缓，但通胀仍高于目标，关税对成本压力尚未完全传导至下游。PPI超预期上升，贸易服务提价应对成本压力。美联储面临降息节奏控制难题，多元配置在波动市场中愈发重要。

7 基金投顾助力投资者决策。

周通指出个人投资者在基金选择上常面临精力不足、分类不清、风险偏好评估困难等问题。基金投顾服务利用专业知识为投资者提供投资建议，包括基金选择和交易执行。华泰柏瑞基金的瑞智投服务为客户提供个性化投资方案和长期陪伴。

8 华泰柏瑞基金介绍投顾服务与市场观点。

周通介绍了华泰柏瑞基金的投顾服务流程，包括客户需求定制、基金筛选和组合构建。他强调长期投资理念，关注回撤控制，并提到团队的专业性和互补优势。对于当前市场，他认为国内可能延续强势表现，海外流动性改善利好中国资产，特别是港股市场。

9 美联储降息利好国内资产。

周通分析了美联储降息对国内资产的影响，认为海外资金可能流入，人民币汇率压力改善，A股和港股估值有望提升。国内经济保持韧性，出口增长，消费回暖，下半年市场可能上行。建议关注消费、科技、红利三条主线，以及机械设备、医药生物等行业，增加弹性资产配置。