在经历昨天大幅调整后，今天A股市场整体再度走强。不得不说，这段日子A股走势真是带劲~虽然中途会有短暂调整，但总会尽快找回状态，这韧性还真让人惊喜呀！撒花~

三大指数午后起飞

今天，三大指数午前震荡，午后表现吸睛，短暂调整后直线起飞，创业板指冲劲儿更猛！这走势似乎开启了过山车模式呀。另外，科创50指数大涨超7%，点赞。个股涨跌比为2867:2400，红方占比超5成。

8月28日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.28）

资金面来看，两市合计成交29708.02亿元。（数据来源：Wind，2025.08.28）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流出超203亿港币。港股主要指数表现不振。（数据来源：Wind，2025.08.28）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加192.84亿元。（数据来源：Wind，2025.08.28）

CPO概念涨势如潮

盘面上，泛AI板块集体大涨，CPO等算力硬件股再次打头阵，半导体芯片股集体走强，电子元器件板块上扬，大金融表现活跃，地产、有色、家电等板块盘中走高。而医药生物、农林牧渔、纺织服饰、煤炭等板块跌幅居前。

一、CPO等算力硬件方向延续强势。

昨晚“AI总龙头”英伟达财报披露，2026财年第二季度营收为467.4亿美元，同比增长56%；净利润为264.2亿美元，同比增长59%。

政策层面，高层印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，再加上Deepsee-V3.1问世，政策、产业端利好不断，算力板块热度持续攀升。

今年来，为了满足AI应用兴起带来的推理和训练需求，海外云服务厂商持续加大AI基础设施建设，资本开支一路“狂飙”，快速增长。国内互联网厂商也不甘落后，对AI基础设施的资本开支同样在大幅增长。

同时，随着AI算力需求的爆发，全球数据中心加速部署高速互联架构，高端光模块需求自然也跟着“水涨船高”。目前，国内厂商在技术和成本上持续突破，全球市场份额正稳步提升，期待前景一片光明！

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

二、半导体芯片产业链再度走强。

随着AI技术的迅猛发展，AI服务器对芯片的需求呈现爆发式增长，进而拉动相关芯片价格持续上扬。

更值得关注的是国产替代的节奏。根据TrendForce预测，2025年中国AI服务器市场中英伟达、AMD等外采芯片比例将从2024年的63%降至42%，本土芯片供应商占比则有望提升至40%，看来国产替代真是“大势所趋”呀。之前DeepSeek-V3.1针对即将发布的下一代国产芯片设计的UE8M0 FP8，有望强化国产大模型和国产芯片的适配，让国产AI算力芯片实现从“能用”到“好用”的跃升，也能加快国产算力芯片的导入和放量。

且据国家统计局数据显示，2025年上半年，中国集成电路产量为2395亿块，同比增长8.7%。同时进出口量也呈现稳步上升态势，行业景气度确实在线。

行业高景气度，相关上市公司业绩也跟着“沾光”。就说寒武纪，2025年上半年营收大幅增长，利润率达到较高水平。更值得一提的是，寒武纪尾盘翘尾拉涨超11%，股价超越贵州茅台，这波逆袭属实让人眼前一亮啊！

基金传送门：$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

三、大金融表现活跃，券商板块涨幅居前。

8月以来A股市场交易热情明显高了不少，两融余额持续扩大，成交额连续多日维持在2万亿元高位。市场活跃度提升推动行业步入景气周期，券商中期业绩呈现显著增长态势。

除此以外，日前证券公司分类评价指标修订发布，这有望推动行业持续做优做强，头部券商与权益类业务具备特色的中小券商有望受益。

而东吴证券表示，非银金融板块目前平均估值仍然较低，具有安全边际，攻守兼备。算是个稳妥的选择吧？

基金传送门：$华宝券商ETF联接A(OTCFUND|006098)$$华宝券商ETF联接C(OTCFUND|007531)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.28）

美股收涨

隔夜，美股三大指数小幅收涨。

（数据来源：Wind，2025.08.28）

COMEX黄金期货涨0.55%，报3451.80美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.08.28）

美国库存下降推高原油价格，美油主力合约收涨0.96%，报63.86美元/桶；布伦特原油主力合约涨0.75%，报67.20美元/桶。（数据来源：Wind，2025.08.28）

投资策略

周度观察：

1、海外定价了今年2次降息，明年3次，短期内美元和美债倾向于低位震荡，9月的非农数据仍需要观察。

2、创业板5日平均换手率达到了4%，去年高点6%，2020-2021年高点基本在5%，存在一定的过热风险，但如果从市值/GDP、ERP等指标看，目前指数并无泡沫。

3、指数进入加速段，一方面拿强者恒强（AI及扩散），一方面找尚未突破2021年高点但有边际变化的方向（金属、游戏、非银、港股）。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、金融科技、券商、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098 ；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#卫星通信有望形成新的万亿级市场##半导体周期上行：产业链股持续活跃#