1、锂电板块企稳反弹，是什么原因？有持续性吗？

主要是锂电板块反内卷加速。新能源电池龙头枧下窝矿区采矿端于8月10日起确定停产，短期内没有复产计划，其他8个涉锂矿权面临同样停产风险。除了上锂矿外，锂电材料各板块也开始纷纷加入反内卷，8月22日，中国化学与物理行业协会磷酸铁锂材料分会将在深圳举行讨论会议，此外隔膜行业也有相关举措。反内卷仍处于初期阶段，在PPI没有完成修复之前，相关主题有望持续催化。

2、市场最近强势，化工的热度也跟着起来了，这个方向有哪些支撑要素？

近期涤纶长丝企业减产挺价，草甘膦、BOPET、有机硅、瓶片、锂电材料等化工子行业纷纷发起“反内卷”号召。化工龙头半年报中费用以及资本开支显著回落。目前我国化工行业整体利润水平较低，多数企业急切需要改善行业竞争格局，以获得正常盈利水平，在“反内卷”浪潮席卷而来的当下，在PPI走出通缩的过程中，中线看好化工龙头企业获得超额收益的机会。

3、市场情绪有所回暖，钢铁、工程机械、光伏、玻璃等板块轮番上涨，也引发了市场对“反内卷行情”的广泛讨论。对后市有何看法？

上半年GDP超额完成目标，下半年国内经济压力整体较小，同时二季度PPI加速下行，下半年进行反内卷结构性调整已经势在必行。当仍处于调研与政策制定初期，后续相关板块催化有望持续发酵。

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