ai正从概念走向规模化落地，算力作为其底层支撑，具备高度确定性，是当前最值得重点关注的投资主线。政策层面持续加码，推动ai终端普及与硬件渗透。算力需求随ai应用爆发而增长，数据中心、芯片、云计算等细分领域将显著受益。相较于应用端尚需时间验证，算力基础设施具备更强的可预期性和投资确定性。建议在调整中逐步布局，关注订单能见度高、盈利兑现能力强的细分赛道。

半导体行业正处于周期性复苏阶段，叠加ai发展对高性能芯片的需求激增，构成双重驱动。全球库存周期接近尾声，行业景气度回升。ai芯片、存储芯片等细分领域需求旺盛，国产替代趋势加速。消费电子新品周期临近（如iphone新机量产），带动果链企业活跃。建议关注具备技术壁垒、客户结构稳定的细分龙头，把握周期与成长共振机会。

医疗板块估值水平处于历史低位，具备较强的安全边际，当前点位具备较好的左侧配置机会。行业短期受政策与市场情绪压制，但长期受益于人口老龄化、消费升级与技术创新。医疗服务、创新药、医疗器械等细分赛道具备持续增长潜力。适合中长期资金逐步布局，关注盈利能见度高、研发能力强的企业。

生猪养殖行业产能逐步出清，猪周期底部特征显现，叠加消费需求回暖，养殖板块盈利预期改善。猪价底部回升趋势初现，养殖企业盈利预期改善。政策托底与库存周期共振，农业板块存在结构性机会。建议关注具备成本优势、盈利改善预期明确的养殖及种植产业链企业。

港股通高股息板块凭借稳定的自由现金流和较高的分红能力，展现出良好的防御性特征。在通胀尚未完全回落的背景下，高股息资产具备抗波动能力。部分优质企业通过资本开支优化roe，兼具成长潜力。港股整体估值低于a股，且外资参与度高，具备一定的估值修复空间。适合风险偏好较低的投资者作为防御性资产配置。