高股息股票在市场波动中表现出较强的防御性，尤其是银行、公用事业等成熟行业。稳定的分红现金流和较低的估值水平使其在不确定性增强时具备配置价值。需警惕“分红陷阱”，即企业盈利恶化但股息率虚高的风险。

人工智能、算力、创新药等科技成长赛道在7月表现活跃。受益于政策支持（如“人工智能 ”行动计划）和行业技术突破。估值波动较大，需关注盈利兑现能力和行业周期变化。

影视娱乐板块受暑期档票房回暖影响，出现阶段性上涨。消费类资产整体表现温和，受居民消费意愿和政策刺激影响较大。适合中短期波段操作，长期仍需观察宏观经济走势。

超级水电等资源类资产在7月有所回暖，具备稳定的现金流和高分红潜力。在经济不确定性增强时表现出防御性，同时在经济复苏预期下具备上涨空间。适合作为资产配置中的中性偏防御品种。

农业板块受政策支持（如育儿补贴、乡村振兴）及通胀预期影响，具备一定的抗周期属性。整体波动较大，受天气、政策、供需变化等多重因素影响。适合作为资产配置中的辅助板块，需动态调整仓位。

在全球地缘政治紧张、市场波动加剧的背景下，黄金表现出较强的避险属性。作为资产配置中的“压舱石”，贵金属在不确定性增强时具备配置价值。适合风险对冲需求和资产多元化配置策略。

信用债在7月表现出相对吸引力，尤其是中高评级信用债。利率债受宏观利率政策预期影响较大，当前处于震荡调整阶段。整体来看，债市处于低位修复阶段，具备一定的左侧配置机会。