事件：
8月27日，A股三大指数均高开低走。板块方面，通信板块涨幅居前。中证全指通信设备指数（931160.CSI）全天涨幅为2.36%。
G+解读：
消息面上，8月26日，国务院发布深入实施“人工智能+”行动意见。明确到2027年，率先实现人工智能与6大重点领域广泛深度融合，新一代智能终端、智能体等应用普及率超70%，智能经济核心产业规模快速增长。到2030年，我国人工智能全面赋能高质量发展，新一代智能终端、智能体等应用普及率超90%，智能经济成为我国经济发展的重要增长极。
国外算力龙头公司宣布推出专为具身智能和机器人设计的Jetson AGX Thor计算平台，并即将公布财报，市场预期其将再度“超预期并上调指引”，进一步提振了对算力硬件（如光模块）的需求预期。
光模块方面，中信建投证券认为，2026年800G光模块需求仍然强劲，1.6T光模块有望快速放量。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求，其在2022年底开始小批量，2023年和2024年的出货量都大幅增长。而AI对于带宽的需求是没有极限的，得益于网络较高的性价比，1.6T光模块有望加速应用。
国泰基金量化投资部认为：“光通信作为较有业绩确定性的细分赛道依旧率先享受行业成长性。伴随国内外大模型的持续升级，AI推理能力要求更高，对算力的需求也在持续增加。此外，芯片的性能不断提升也同时促进大模型等在 AI产业持续取得突破，持续看好算力各环节投资机会。”
投资小贴士：
通信ETF联接基金的标的指数光模块占比约45%，是参与AI行情的好工具，但该ETF短期涨幅较大，需警惕回调风险，若投资者长期看好，或可采取适时、逢低、定投的方式关注：
$国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$$国泰中证全指通信设备ETF联接E(OTCFUND|022500)$
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风险提示：指数短期涨跌幅仅供分析参考，不预示未来表现。市场观点将随各因素变化而动态调整，不构成投资者改变投资决策或选择具体产品的依据。上述ETF基金均属于股票型基金，其预期收益及预期风险水平高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金。上述ETF基金均为指数型基金，主要采用完全复制策略，跟踪标的指数，其风险收益特征与标的指数所表征的市场组合的风险收益特征相似。上述联接基金的目标ETF均为股票型指数基金，其预期收益及预期风险水平理论上高于混合型基金、债券型基金和货币市场基金，基金主要通过投资于目标ETF跟踪标的指数表现，具有与标的指数以及标的指数所代表的证券市场相似的风险收益特征。投资人应充分了解基金定投和零存整取等储蓄方式的区别。基金定投是引导投资人进行长期投资、平均投资成本的一种简单易行的投资方式。但是基金定投并不能规避基金投资的固有风险，不能保证投资人获得收益，也不是替代储蓄的等效理财方式。投资者在投资前应仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》、风险揭示书等法律文件，了解基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断基金是否和您的风险承受能力相适应。基金有风险，投资须谨慎。
