本来A股情绪不错，创业板指更是一路高歌，但尾盘三大指数均跳水翻绿。分析认为，近期外围风险逐渐暴露，特别是长债风险较大。同时最近A股涨幅较大，且有局部过热迹象。券商喊话：慢下来能走得更远~

三大指数集体收跌

今天前半场，三大指数震荡走高，创业板指高调上扬。午后A股波动加剧，上证综指冲高回落险守3800点，创业板指回吐近3%收跌，深证成指失守12300点整数关口。科创50指数表现亮眼收红！个股涨跌比为633:4761，红方占比1成。

8月27日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.27）

资金面来看，两市合计成交31655.64亿元。（数据来源：Wind，2025.08.27）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超117亿港币。港股主要指数午前高开略有回落但均维持上涨，午后震荡走低。（数据来源：Wind，2025.08.27）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加192.84亿元。（数据来源：Wind，2025.08.27）

稀土永磁板块表现活跃

盘面上，高层印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，AI应用、CPO概念股早盘爆发，半导体板块上涨，稀土永磁概念股表活跃。

午后寒武纪股价一度超越茅台后市场风云突变，获利盘集中兑现及券商股走弱拖累指数快速下跌。同时，地产股大跌走低，大金融全线下挫，医药、白酒板块跌幅居前。

一、AI产业链午前全线走强，CPO概念涨幅居前。

AI圈又有大动静，高层印发了《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，要求推动人工智能与经济社会各行业各领域广泛深度融合。这可是国家层面推动人工智能发展的顶层设计，规划了到2027年、2030年和2035年的三个阶段发展目标。2027年先打基础，2030年全面开花，2035年直接让中国步入智能经济新时代！这格局，妥妥的“星辰大海”既视感啊~

作为新质生产力的核心代表，这次的意见或将带动AI产业链的新一轮革新，国产AI有望在未来实现从量变到质变的进阶。消息一出，行情就像被点燃的小宇宙呀！

另外，在基本面上，寒武纪、新易盛等AI算力龙头昨天交出的财报大超市场预期，也在一定程度上验证了AI商业化落地的可行性，随着后续AI应用空间的进一步打开，全产业链上市公司均有望实现盈利高速增长。

更值得关注的是，近期高盛接连上调寒武纪、新易盛、中际旭创等龙头股目标价，这操作瞬间引发市场热议。

同时，受顶层文件催化，再加上寒武纪上市最佳财报出炉，半导体做多热情也被点燃。

基金传送门：$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

二、消费电子概念表现活跃。

苹果官宣2025年秋季发布会将于北京时间9月10日凌晨1点举行，届时iPhone、Apple Watch、Airpods等新品将一齐亮相。

华为这边也不甘示弱，Mate XT 2非凡大师预计将于9月发布，Mate X7预计10月登场。小米16系列则定在9月25日—26日发布。

国盛证券表示，消费电子进入新品发布旺季，板块有望迎来估值重塑。三季度为消费电子的传统旺季，产业链稼动率将迅速提升。

基金传送门：$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$

三、稀土永磁概念股大涨。

北方稀土发布的半年报显示，上半年净利润暴增1951%，牛！另外有多家稀土上市公司的半年度业绩也录得大幅增长，市场对稀土行业前景展望愈发乐观。

政策层面，工信部更是甩出“王炸”政策，发布了《稀土开采和稀土冶炼分离总量调控管理暂行办法》，文件不长，但分量不轻，把进口矿纳入指标管理，行业集中度直接"拉满"，国家对稀土的控制力更强了。

并且近期稀土主要品种价格快速走高，8月以来平均上涨超过10万元/吨。

基金传送门：$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.27）

美股收涨

隔夜，美股三大指数小幅收涨。

（数据来源：Wind，2025.08.27）

COMEX黄金期货涨0.75%，报3443.20美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.08.27）

库存降幅不及预期叠加供应过剩担忧，美油主力合约收跌2.30%，报63.31美元/桶；布伦特原油主力合约跌2.15%，报66.75美元/桶。（数据来源：Wind，2025.08.27）

投资策略

周度观察：

1、海外定价了今年2次降息，明年3次，短期内美元和美债倾向于低位震荡，9月的非农数据仍需要观察。

2、创业板5日平均换手率达到了4%，去年高点6%，2020-2021年高点基本在5%，存在一定的过热风险，但如果从市值/GDP、ERP等指标看，目前指数并无泡沫。

3、指数进入加速段，一方面拿强者恒强（AI及扩散），一方面找尚未突破2021年高点但有边际变化的方向（金属、游戏、非银、港股）。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、金融科技、券商、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098 ；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接、稀有金属指数增强风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

#半导体周期上行：产业链股持续活跃##曝iPhone17大规模量产！果链股活跃##八月基金投资策略#