昨天，芯片股大面积调整，芯原股份、寒武纪、好上好均跌超5%，云天励飞、海光信息等跟跌。很多人担心芯片行情是不是结束了，也有人说是倒车接人。

从今天早盘来看，芯片产业链再度大涨，趋势未完待续。 

我们先来看看芯片前两天为什么出现调整：

近期，半导体板块涨幅明显，尤其是国内某行业龙头，近5个交易日累计上涨超过40%，近20个交易日涨幅更是超过84%。这种快速上涨积累了一定的获利盘，导致短期内存在获利回吐的压力，进而影响了整个板块的情绪。因此，短期内市场可能会出现自然调整。

根据市场资金流向的观察，半导体板块在昨日开盘时大幅上涨，但随后出现回落。尽管尾盘有所回升，但部分资金选择退出，这可能对今日板块情绪产生影响。这种资金避险行为值得关注。 此外，外部消息面的扰动亦对市场情绪产生影响。据报道，美国商务部于8月25日宣布取消一项74亿美元的半导体制造研究资助计划。此类消息加剧了投资者对科技行业整体投资环境的担忧。

那今天芯片产业链为什么再度上涨？

 主要有2个原因：

第一，国务院印发“人工智能+”行动意见，AI投资机会又热起来了。国务院发布关于深入实施“人工智能+”行动的意见，指出，优化应用发展环境。布局建设一批国家人工智能应用中试基地，搭建行业应用共性平台。推动软件信息服务企业智能化转型，重构产品形态和服务模式。培育人工智能应用服务商，发展“模型即服务”、“智能体即服务”等，打造人工智能应用服务链。在政策支持下，AI应用落地与政策支持共振加速。

第二，苹果秋季发布会定档9月9日。苹果公司宣布，将于北京时间10日凌晨1点在总部举办一年一度的秋季发布会，主题为 “Awe dropping”（令人惊叹）。之前苹果在AI技术竞赛中落后于竞争对手，此次发布会也将成为苹果展示其在AI技术方面最新进展的重要舞台，所以投资者特别密切关注此次发布会。

现在还能上车吗？

从长期来看，半导体行业的向好的基本趋势并未改变。

政策端，8月23日，在2025中国算力大会上，工信部提出要“有序引导算力设施建设，优化布局智能算力基础设施”，并特别强调要“加快突破GPU芯片等关键核心技术”，推动国产算力实现自主创新。中国算力平台也在加快建设，目前已有10个省区市的算力分平台正式接入。预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。

据第三方市场研究IDC的数据：2024年，中国加速芯片的市场规模增长迅速，超过270万张。从技术角度来看，GPU卡占据70%的市场份额；从品牌角度来看，中国本土人工智能芯片品牌的出货量已超过82万张，占30%，市场份额进一步提升。其中，寒武纪出货2.6万片，燧原出货1.3万片。

国产算力市场份额增长主要两个方面原因，一个方面是产品在进步，与英伟达的差距在缩小；此外，国产厂商在算力生态也在不断完善，尤其DeepSeek R1模型出现后，推动国产算力芯片适配以及进一步生态协同。

在大国科技竞争的宏大叙事下，算力国产化替代的紧迫性和重要性持续提升。预计2024年英伟达算卡在中国的市场规模超过100亿美元，占据70-80%的市场份额。预计2025年国内算力需求高速增长，市场容量有望翻番。 在美国限制芯片出口的背景下，国产算力芯片有望占据更多份额，成就千亿级市场。 

总结来看，半导体行业的长期成长逻辑依然坚实：Al 驱动算力需求爆发、国产替代加速推进、政策资金强力支持，这三重动力有望继续推动行业向前发展。该板块的投资机会值得投资者们长期关注。

大家如果想投资芯片赛道，可以重点关注一下科创芯片，这个指数涨跌幅限制20%，在牛市行情中的反弹幅度很高，去年924以来的涨幅也是领先其他芯片指数的，前段时间单日涨幅超10%，大家可以重点关注。

 $国泰上证科创板芯片ETF发起联接C(OTCFUND|024854)$ $国泰上证科创板芯片ETF发起联接A(OTCFUND|024853)$

#游戏板块大涨 还能追吗？# #大盘3800点 你踏空了吗？# #你认为本轮牛市能走多远？# #八月基金投资策略# #达人收息方法论#

$汇添富国证港股通创新药ETF发起式联接C(OTCFUND|021031)$ $易方达消费电子ETF联接C(OTCFUND|018897)$ $招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$ $招商中证白酒指数(LOF)A(OTCFUND|161725)$ $国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$ $国泰半导体设备ETF联接C(OTCFUND|019633)$ $嘉实中证稀土产业ETF联接C(OTCFUND|011036)$  $中航机遇领航混合发起C(OTCFUND|018957)$