大涨之后，A股今天画风有变，三大指数涨跌互现，消费电子、猪肉、游戏板块等表现活跃，而稀土永磁、军工、PEEK材料概念等表现不佳。明天剧本怎么写？今日表现弱势的方向，明天会发起反攻吗？

三大指数涨跌不一

今天，A股市场全天震荡调整，三大指数收盘涨跌不一，深证成指表现亮眼。个股涨跌比为2802：2469，红方占比超5成。

8月26日大盘指数走势

（数据来源：Wind，2025.08.26）

资金面来看，两市合计成交26790.19亿元。（数据来源：Wind，2025.08.26）

宝儿姐码字这会儿，南向资金净流入超118亿港币。港股市场表现低迷，主要指数尾盘加速下探。（数据来源：Wind，2025.08.26）

两融方面，今日两融余额较前一交易日增加332.59亿元。（数据来源：Wind，2025.08.26）

猪肉股表现亮眼

继昨日市场成交达3万亿元爆量后，今日市场风格迎来变化，前期作为主线的大科技板块稍作休整，而近期表现偏弱的微盘股则相对强势。从具体板块来看，游戏板块集体走高，猪肉股盘中拉升，华为昇腾概念股持续活跃。

另外，苹果或将开启3年革新周期。并且Meta和雷朋联名的第三代智能眼镜曝光，预计年内发布。消费电子板块午后拉升。

与之形成对比的是，稀土、GPU等前期高位题材进入调整。

一、猪肉股大涨，鸡产业概念股活跃。

先来看官方的动作，据发改委消息，最近全国平均猪粮比价跌至6∶1以下，进入三级预警区间。为了促进生猪市场平稳运行，发改委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。而且华储网公告称，8月25日中央储备冻猪肉收储1万吨。

简单来说，虽然中央冻猪肉储备收储1万吨，从体量上看相对有限，但能在一定程度上缓解生猪供给压力，毕竟有官方托底，这对市场情绪有积极的引导作用。

另外，现在生猪行业也在“反内卷”，国家层面的产能调控政策一直在跟进。今年二季度以来，发改委等部门针对生猪行业持续低迷及市场波动问题，出台了一系列的调控政策，核心就是能繁母猪存栏量压减和二次育肥行为规范两方面。

值得关注的是，牧原股份日前发布半年报，净利润超11倍破百亿元，拟分红50亿元。彰显了实力，也给了实实在在的回馈，点赞！

基金传送门：$华宝中证全指农牧渔指数发起式A(OTCFUND|013471)$$华宝中证全指农牧渔指数发起式C(OTCFUND|013472)$

二、化工板块持续走强。

一方面，近期在原材料成本上升、环保投入增加等多重因素影响下，多家农药企业密集宣布上调农药价格。像草甘膦、氟草烟等多个农药品种，都迎来了涨价潮，也算是“水涨船高”的真实写照了。

同时，自6月底全面开启的"反内卷"行情以来，从期货到股市，从光伏到钢铁，再到煤炭化工，集体大涨的板块越来越多。更给力的是，8月25日高层会议提出"加快设备更新改造"，直接利好化工等资本密集型行业，进一步托了托行情！

基金传送门：$华宝中证细分化工产业主题ETF联接A(OTCFUND|012537)$$华宝中证细分化工产业主题ETF联接C(OTCFUND|012538)$

三、游戏股走强。

今年以来，游戏版号发放量飙升，行业供给持续释放。8月25日，国家新闻出版署发放了8月的游戏版号，足足有166款国产网络游戏和7款进口网络游戏获批，单月总量达173款，直接刷新了年内新高。更值得一提的是，2025年累计发放游戏版号已突破千款。

政策持续加码、行业景气回升与AI落地加速，三重“buff”驱动游戏板块。要知道，大量游戏版号的发放将直接带动游戏研发商业绩增长。并且正如中航证券表示，往中期看，AI技术能给游戏的研发和运营“提效降本”，相当于给行业装了个“加速器”，还能推动内容升级。长期看呢，全球化拓展将持续打开增长空间。

基金传送门：$华宝万物互联混合A(OTCFUND|001534)$$华宝万物互联混合C(OTCFUND|016463)$

以下是宝儿姐家主要指数基金跟踪指数的涨跌幅情况：

（数据来源：Wind，2025.08.26）

美股收跌

投资者等待本周晚些时候公布的英伟达财报与PCE价格指数报告。隔夜，美股三大指数全线收跌。

（数据来源：Wind，2025.08.26）

COMEX黄金期货跌0.23%，报3410.70美元/盎司。（数据来源：Wind，2025.08.26）

地缘冲突叠加库存下降推升油价，美油主力合约收涨1.70%，报64.74美元/桶；布伦特原油主力合约涨1.41%，报68.17美元/桶。（数据来源：Wind，2025.08.26）

投资策略

周度观察：

1、海外定价了今年2次降息，明年3次，短期内美元和美债倾向于低位震荡，9月的非农数据仍需要观察。

2、创业板5日平均换手率达到了4%，去年高点6%，2020-2021年高点基本在5%，存在一定的过热风险，但如果从市值/GDP、ERP等指标看，目前指数并无泡沫。

3、指数进入加速段，一方面拿强者恒强（AI及扩散），一方面找尚未突破2021年高点但有边际变化的方向（金属、游戏、非银、港股）。

适时关注：

1、中长期看好：大众消费（乳业、啤酒、餐饮、旅游）、AI+（应用、机器人、半导体）、新能源

2、短期：TMT、金融科技、券商、保险、有色

本周宝儿姐精选基金如下：

【弹性更大的创业板人工智能】$华宝创业板人工智能ETF发起式联接A(OTCFUND|023407)$$华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$

【半导体+AI芯片含量高】$华宝上证科创板芯片指数发起A(OTCFUND|021224)$$华宝上证科创板芯片指数发起C(OTCFUND|021225)$

【掘金TMT板块】华宝万物互联（A：001534；C：016463）、华宝科技先锋（A：006227；C：010842）

【掘金机器人+半导体】华宝专精特新混合（A：016380；C：016381）

【捕捉消费赛道里的成长】华宝新兴消费（A：011153；C：011154）

【精选A股消费龙头】华宝消费龙头指数（A：501090；C：009329）

【聚焦白酒+食品】华宝食品饮料ETF联接（A：012548；C：012549）

【一键打包沪港深新消费龙头股】华宝中证沪港深新消费指数（A：017434；C：017435）

【布局港股科技龙头】华宝港股互联网ETF联接（A：017125；C：017126）

【行情先锋】华宝券商ETF联接（A：006098 ；C：007531）

【掘金AI+互联网券商】华宝金融科技ETF联接（A：013477；C：013478）

【一键打包黄金+铜铝+锂钴】华宝有色金属ETF联接（A：017140；C：017141）

注：基金管理人判定的华宝万物互联、科技先锋、国策导向、消费龙头指数、食品饮料ETF联接、新兴消费、专精特新、有色金属ETF联接、券商ETF联接、金融科技ETF联接、农牧渔指数、化工ETF联接风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资者，基金管理人判定的华宝创业板人工智能ETF联接、上证科创板芯片指数、沪港深新消费、港股互联网ETF联接风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。境外市场基金除了需要承担与境内证券投资基金类似的市场波动风险等一般投资风险之外，还面临汇率风险等境外证券市场投资所面临的特别投资风险。

今天就到这里啦，我们明天再见啦~

我的心愿是：看过这篇文章的都发财：）

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