1、大盘确实有点疯狂,暨上周五上证指数突破3,800点之后,8月25日又逼近3,900点,而且是以全天最高价收盘。市场成交额再次站上3万亿,为历史次高水平。按这个节奏的话,下周三之前或可再破新高至4000点,而且成交额有望创历史新高。
2、从ETF的资金流向来看,能感觉到资金在跑步入场,从资金流入的结构来看,大头还是来自于机构。参考历史上的经验,似乎市场形成了一种共识,即只要散户没入场,这行情就不会结束。所以,当下场内资金都在等待“散户资金入场”。
3、我们觉得有两个指标可以比较准确的跟踪散户资金入场的节奏:一是开户数,交易所每月会公布;二是消费贷的数据(隐含的逻辑是现在还愿意拿消费贷的,大概率都是进入股市博弈了)。
4、国防军工板块暨上周五突破8月以来的震荡箱体,8月25日延续上涨,中证国防指数1.68%,小幅跑赢大盘,成交额放大至565亿,仅次于5月12日的570亿。在牛市氛围下,拥挤度指标可以适当淡化。
5、商业航天领涨,有消息称相关部门近期将会发放卫星互联网牌照。我们对商业航天的看法还是偏主题性质的。因为目前国内正在攻克火箭可回收技术,从成本端的角度考虑,只有掌握了可回收技术之后,火箭的发生才能真正大规模的放量,整个卫星互联网的建设才能进入到加速阶段。
6、多家航空主机厂公布了半年报,我们比较关注的龙头的合同负债出现了一定幅度的增长,从一季度的54亿增长至二季度的75亿,整体算是符合预期,预计未来仍将呈现持续上行的趋势。
7、经过8月以来的震荡整理,当下国防军工板块的赔率又重新变得有吸引力。向上看,如果市场持续处于较为亢奋的状态,那么板块可以提前去交易四季度的逻辑;而向下看,如果大盘后续波动放大,板块的调整空间也是可控的,毕竟8月份以来涨幅并不显著。
数据来源:wind
风险提示:本文所提到的观点仅代表个人的意见,所涉及标的不作推荐,据此买卖,风险自负。市场观点仅代表当时观点,今后可能发生改变,仅供参考,不构成投资建议或保证,亦不作为任何法律文件。本页面产品由鹏华基金管理有限公司发行与管理,代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金过往业绩不预示未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产,但不保证基金本金不受损失,不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册,并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证,也不表明投资于本基金没有风险。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件,了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短,不能反映股市发展的所有阶段。以上观点仅供参考,不构成实际投资建议,市场有风险,投资须谨慎。
$鹏华中证国防指数(LOF)C(OTCFUND|012041)$$鹏华中证国防指数(LOF)A(OTCFUND|160630)$