2025年,全球AI算力需求以每3-4个月翻一番的速度狂飙,直接推动通信设备行业迈入高景气周期。北美四大互联网厂商2025年第二季度资本开支高达958亿美元,同比增长64%,而全球800G光模块需求预计突破2000万只,1.6T光模块已实现商业化落地。在此背景下,CPO(共封装光学)技术凭借低功耗、高带宽的优势,成为解决AI集群通信瓶颈的核心路径,相关概念股年内多次领涨市场,罗博特科、中际旭创等标的股价频创新高。
当AI算力风暴席卷全球,传统通信架构的功耗与带宽瓶颈成为算力扩张的“拦路虎”,红土创新新兴产业混合(001753)凭借对新兴技术的敏锐洞察,深度绑定光通信产业链。截至2025年8月25日,该基金单位净值达2.0770,近3月收益率达85.61%,近一年收益率高达129.76%,在同类基金中排名前1%。

红土创新新兴产业混合基金采用“自上而下”与“自下而上”结合的投资策略,通过灵活的资产配置捕捉行业周期红利。2025年二季报显示,其股票仓位占比达94.26%,重点布局光通信、半导体、液冷服务器等细分领域。前十大重仓股中,新易盛、中际旭创等CPO产业链头部企业赫然在列,二者均受益于800G光模块需求的爆发。此外,胜宏科技、源杰科技的持仓进一步强化了对算力基础设施的覆盖。
基金经理廖星昊自2022年12月管理该基金以来,任职回报达26.13%。其投资风格以“技术迭代+政策红利”双驱动为核心,注重行业景气度与企业成长性的动态匹配。在2025年一季度加仓腾景科技(CPO光器件供应商)的同时,减持部分传统通信设备标的,体现了对技术代际升级的精准预判。

当前国家“十四五”数字经济规划明确要求推动400G/800G全光连接规模化应用,叠加5G基站扩建与数据中心扩容,CPO技术的渗透率将持续提升。据机构预测,2035年CPO市场规模或超12亿美元,年均复合增速近30%。而红土创新新兴产业混合通过动态资产配置策略,结合行业景气度与企业成长性,有望在这一长期趋势中持续受益。
当前,通信技术已从概念验证迈入规模化落地阶段,其对新兴产业的重构效应正逐步显现。对于普通投资者而言,通过主题基金参与产业升级是多元化资产配置的一种方式,但需注意相关产品的高仓位运作特点及行业集中度风险。本文章仅作为行业趋势分析工具,不构成对任何具体基金产品的投资建议。
风险提示:高仓位运作放大波动风险,行业集中度过高可能受政策变动或技术变革影响,过往业绩不代表未来表现,投资需谨慎。
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