ai算力需求爆发，带动芯片、服务器、数据中心等硬件基础设施进入高速增长期。半导体行业国产替代加速，政策支持力度持续加码。通信设备（如光模块、cpo）受益于全球ai基础设施建设，需求持续增长。科技板块是推动市场结构性上涨的核心动力，适合中长期配置。

银行板块估值处于历史低位，资产质量改善预期增强。保险板块受益于资本市场回暖，投资收益有望提升。若政策释放稳增长信号（如降准、贴息等），金融板块有望迎来阶段性估值修复。金融板块是指数突破3700点的关键权重支撑，但上涨动能依赖宏观数据改善。

消费作为经济复苏的滞后指标，当前处于温和修复阶段。若政策端发力刺激内需（如消费券、减税等），消费板块有望成为指数突破的重要推动力。高端消费、食品饮料、免税等细分赛道更具弹性。居民收入预期疲软和消费意愿不足是短期风险点。

光伏、储能等细分领域在海外需求支撑下仍具增长潜力。技术路线迭代（如n型电池）和出海进展加快是主要驱动因素。新能源板块难以再现全面上涨，但在成长风格回归时具备阶段性反弹机会。需关注产业链价格博弈和海外政策壁垒等风险。

黄金作为避险资产，在市场波动加剧或地缘政治风险升温时具备配置价值。美联储货币政策转向宽松和全球通胀预期回升是主要驱动因素。黄金在当前环境下更多扮演防御性角色，可能对股市形成资金分流效应。美元走强和实际利率上行可能对金价形成压制。

港股科技与创新药板块经历长期调整，估值处于历史低位。政策温和化与中美关系缓和为板块反弹提供支撑。创新药出海加速，头部企业盈利能力改善。需关注监管政策不确定性和海外融资环境收紧的风险。