一、昨日市场回顾
上周五A股市场表现强劲,三大指数全线大涨。上证指数成功突破3800点,收于3825.76点的全天最高点,涨幅达1.35%,创下近十年新高。
深证成指上涨2.07%,创业板指数表现尤为突出,涨幅高达3.36%。市场成交量持续活跃,沪深两市成交额达到2.55万亿元,连续八个交易日保持在万亿级别以上。
二、重要消息面分析
1. 货币政策利好延续:央行表示将落实落细适度宽松的货币政策,保持流动性充裕,并强调“促进物价合理回升”和提振消费。这表明流动性环境将继续为市场提供支持,对大消费方向构成利好。
2. 美联储降息预期升温:美联储主席鲍威尔表示,就业市场风险上升可能使美联储在9月降息。这一预期提振了全球风险偏好,美股三大指数集体收涨,热门中概股多数上涨。
3. 算力支持政策出台:工信部将开展算力赋能专项行动,涉及教育、医疗、能源等行业,持续加强算力基础设施建设。这将长期利好算力和科技板块。
4. 芯片半导体行业利好:英伟达正与美国政府就向中国出口更先进芯片进行谈判。与此同时,芯片国产替代化趋势继续加强,上周五芯片板块大涨约10%。
5. 监管趋严:证监会对退市公司违规行为持续追责,2024年以来已对44家退市公司开出12亿元罚单,63名高管被终身禁入市场。这长期看有利于市场健康发展。
三、板块机会分析
以下是2025年8月24日主要关注板块及机会:
板块类别 机会级别 主要驱动因素
芯片半导体 国产替代加速、英伟达消息刺激
人工智能算力 政策支持算力基础设施建设
证券板块 市场活跃度提升、成交量放大
大消费 政策提振消费、CPI回升预期
新能源汽车 中概造车新势力美股表现强劲
科技板块(尤其是芯片和算力)仍然是市场主线。芯片半导体板块上周五大涨约10%,国产替代趋势明确。人工智能和算力在政策支持下也有望持续表现。
证券板块上周五上涨3.48%,市场成交量持续高位运行使得券商经纪业务收入增长,继续受益于市场活跃度提升。#晒收益#

大消费方向有望受到政策“促进物价合理回升”和提振消费的利好推动。
四、风险提示
1. 短期技术性回调风险:市场连续上涨后,尤其是创业板单日涨幅超过3%,短期内可能出现技术性回调。
2. 外部环境变化:英伟达向中国出售芯片的谈判结果仍存在不确定性,可能对芯片板块产生影响。
3. 关注成交量变化:若市场成交量能否持续保持在2万亿元以上,将是判断市场强弱的重要指标。
五、操作建议
对于短线投资者,可关注芯片、算力等科技板块的轮动机会,但需注意控制仓位,避免追高。
对于中长线投资者,每次大幅回调都是逢低加仓科技主线的机会。牛市结构还是以高科技为主。
总体而言,市场趋势向上,但需警惕短期波动。投资者应密切关注成交量变化和政策面动向,合理配置资产。
(投资有风险,入市需谨慎。以上分析仅供参考,不构成投资建议)