大家好，我是赛道观察家，欢迎来到每周的热门板块回顾栏目。
一、【行业回顾】
本周三大指数表现：
本周涨幅前三行业:
本周跌幅前三行业：
二、【深度拆解】
（一）核心推手三重奏
政策变量：《中国(江苏)自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》获原则同意。关键词是自由贸易试验区，足见政策的呵护力度，同时创新药行业也迎来大范围收获，依旧维持高景气。短期震荡调整主要是年内快速拉升，部分资金离场。不过我依旧还是看好的，还是提醒下，正因为牢盘少，盘子轻，波动也会比较大，可以逢低买或者定投，更适合我们大部分人。
产业裂变：工信部再次召开光伏产业座谈会，强调进一步规范光伏产业竞争秩序。不过宜春银锂检修结束开启生产，导致出现阶段性调整，从政策大方向来看，减低产能大势所趋，后面持续跟踪关注减产的节奏，左侧可以当前定投，累计筹码。
资金博弈：A股的交易量，上周交易量2万亿规模，本周增长2.3亿左右；同时两融也是持续增长；反映到股市，沪指连破两个关口，上周五收盘沪指3696.77点，本周五3825.76点，行情太强了。
（二）暗线追踪
险资举牌：香港交易所披露显示，中国平安及旗下的平安资管、平安人寿分别增持了中国太保H股及中国人寿H股，均触发举牌线。险资举牌险资两个点值得说说，其一是对保险行业认可度，其二是对红利板块的认可，防御端的保险也是咱们重点跟踪的板块，保险外号“牛市第二旗手”，哈哈准备市场狂欢吧。
南下资金：本周交易净流入分别为13.86亿、185.73亿、-146.82亿、74.61亿、51.66亿，总计净买入179.04亿港元。首先整体看趋势依旧持续流入，其次波大加大，其中很重要一个原因就是A股科技和港股科技错位，做短线大哥动手了，不过港股还是外资定价，美村数据超预期降息降温以及喋喋不休的外卖战，恒科表现较弱，接着等吧。
三、【技术面】别被K线晃了眼
按照惯例看图说话，还是以A股大盘指数的沪指为例，本周整体持续震荡上行。一周涨了四天微跌了一天，指数从3700到3800仅有8天，对比整数关口，有加速趋势。从技术面来看，K线依旧保持多头排列，同时站稳5日均线上方，说明短期趋势也很强势。有网友喊话国庆四千点，年底五千点，我一直强调小幅踏进更利好长期走势，不过也选择尊重市场的选择，顺势而为。
四、【后市推演】
（一）事件驱动型：小鹏汽车老大2天买310万股，真金白银不会说谎，数据的背后是说明非常看好公司的发展。不过从卡车对撞事件，说明行业小日子很苦，要不然也不出现恶性竞争，此外蔚来“活下去是最重要的”，短期看还是谨慎点，关注行业边际改善吧。
（二）长线价值：
1、恒生科技指数。两个角度来看，其一是估值，当前为21.26倍，处在基日以来的16.51%，对比纳指40倍多，反复印证估值性价比。其二是盈利拐点，行业已经摆脱反垄断的阴影，从一季度中可以得到答案。此外资金面充沛，南下资金疯狂涌入，降息周期外资回流。
2、中证红利价值指数。持仓方面，不仅要有恒科和恒医等攻击性资产，也要有防御性资产，红利指数业绩稳定，包括分红，年化收益约13%，且在2019年2024年实现连续6年正收益，相对沪深300均有超额。从资产配置角度来看，一攻一守，可以让我们在投资，走的更远。
五、【本周关键词】
1、白酒走出6连阳：白酒年线五连跌，同时股息上有安全垫，此外白酒业绩因为众所周知的原因下滑，不过市场已消化，随着宏观边际的改善，大概率将成为下一个创新药，左侧可以开启定投布局，右侧可以等宏观数据的验证。详情看下这篇《沪指再创年内新高！白酒走出6连阳，老大哥的春天要来了？》。
2、寒武纪站稳千元大关：市场持续小幅前进，资金高切低动作，开启补涨效应。同时存款搬家，仍处在历史绝对低位，代表行情演绎还是前期，还未全面加速，机会大大的。落实到投资，芯片三大主线逻辑，技术突破、业绩拐点、国产替代催化寒王的实力。行业还是维持高景气度。详情看这篇《沪指剑指3800点，寒武纪站稳千元大关，芯片一飞冲天？ 》。
3、DeepSeek新版横空出世：市场方面，存款搬家叙事已经是明牌，不要有熊市的守恒派思维，可以乐观点。落实到投资，DeepSeek-V3.1横空出世，一句话总结就是DeepSeek-V3.1 = 更聪明 + 更高效 + 更能干。在技术上重大突破，采用新的精度参数对使用国产AI芯片的处理效率将有望显著提升，芯片行业景气度有望进一步提升。还在车上的朋友，好好拿稳享受吧。新加仓且想着稳着来，可以关注恒生科技，也是同一个逻辑，同时在估值更有安全边际。详情看这篇《寒武纪20CM涨停，DeepSeek新版横空出世，芯片行情起飞了！ 》。
六、【本周灵魂拷问】
沪指再创近十年新高，突破3800点，31个申万一级行业普涨，行情这是要加速？欢迎大家来评论区留言，咱们评论区见。
#每日信息前沿##沪指突破3800点 空间还有多大？##DS-V3.1针对下一代国产芯片设计##八月基金投资策略##达人收息方法论#
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