沪指站上3800点后，短期 momentum 是打开了，市场情绪也回暖了不少。但说实话，能不能继续往上走，还得看基本面跟不跟得上。接下来的关键，还是经济复苏的成色、政策落地的力度，以及外部环境有没有“黑天鹅”。
现在明显是结构性行情，普涨难持续。主线还是围绕“科技+消费”在轮动——一边是政策和产业趋势双驱动的科技方向，比如半导体、AI应用；另一边是需求逐步回暖、估值相对合理的消费板块，都有机会，但节奏得拿捏住。
当然，也不能盲目乐观。部分高估值题材已经涨了一波，后续如果业绩跟不上，回调压力不小。另外，房地产的拖累还在，对市场情绪和信用环境的传导风险也不能完全忽视。
对于普通投资者来说，建议别追高，而是沿着“有政策支持、业绩在改善、估值还不贵”这三个维度去筛标的。比如看三季度财报预期、看产业政策落地进度、看资金流向，找那些基本面扎实、又有催化逻辑的方向。
总之，市场机会是有的，但不再是闭眼跟涨的阶段了。控制仓位，把握节奏，用更理性的框架参与，可能才是当下更靠谱的应对方式。