近期，化工行业整体呈现温和复苏态势，但区域分化明显。受原油价格波动影响，基础化工原料成本压力有所缓解，但下游需求恢复缓慢，尤其是建筑、纺织等传统领域仍显疲软。
而特种化学品和新能源材料板块表现亮眼，成为行业主要增长点。锂电材料、光伏级化学品需求持续旺盛，头部企业产能扩张步伐加快。与此同时，绿色转型推动生物基化学品研发投入同比增长20%以上。不过，高端领域技术壁垒导致市场集中度进一步提升，中小企业面临较大竞争压力。预计这一结构性分化趋势将在未来两年持续。
政策方面，中国"双碳"政策推动落后产能出清，而美国《通胀削减法案》刺激了本土化工投资。欧盟碳边境调节机制(CBAM)的实施迫使出口型企业加速低碳技术应用。值得注意的是，全球供应链重构背景下，区域化生产特征更加明显，跨国公司正通过"中国+1"策略调整产业布局。这些变化既带来挑战，也创造了技术升级和市场重组的机遇。
展望未来，化工行业有望在“政策淘汰+供需再平衡”中迎来拐点。行业自律与政策淘汰将聚焦高亏损、高老旧产能占比领域，如纯碱、钛白粉、炭黑等子行业有望通过供给收缩迎来价格修复。同时，绿氢与数字化将成为行业发展的双轮驱动。AI技术则提升石化行业的预测性维护和碳足迹跟踪能力，助力生产效率与低碳化，“十五五”期间或成行业升级的关键抓手。
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