截至8月20日，上证指数来到3700点附近，如何进行多元资产配置？如果既想布局ETF，又想让投资更简单，推荐关注这只新基金——兴证全球盈丰多元配置三个月持有ETF-FOF(A类代码：023226，C类代码：023227)。本产品将由13年FOF专家刘潇+指数投资强将刘水清实力掌舵，在“新基发布会”直播中带来热点问题解答。

亮点1：兼具ETF与FOF双重优势专业赋能“多资产”+“多策略”

主持人：ETF-FOF这类产品有什么特点？

刘潇：我们的新产品，希望能为大家解决ETF投资难题。简单来说，“ETF-FOF”是以ETF基金作为底层资产，FOF进行专业基金优选的一类产品。ETF就是“交易型开放式指数基金”，投资者买卖ETF相当于买卖它跟踪的指数。FOF则是基金中基金，通过FOF的专业力量优选基金，构建“一篮子基金组合”。

主持人：对比市场上其它ETF-FOF，本基金主要的不同之处是？

刘潇：本基金是多元资产配置型FOF，业绩比较基准呈现“多资产”的特点，我们希望以基准为“锚”构建全球化多元资产的组合，争取更优风险-收益性价比。其次，具体到各类资产，我们会采用“多策略”，力争在基准基础上获取超额收益。

注：本基金业绩比较基准为：中证A500指数收益率60％＋MSCI世界指数(MSCI World Index)收益率（使用估值汇率折算）15％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5％＋上海黄金交易所Au99.99现货实盘合约收盘价收益率5％＋中债综合（全价）指数收益率15％。

主持人：以ETF为底层资产，将带来哪些特点、优势？

刘水清：从投资端来看，ETF独特优势在于管理费率更低，运作透明度、交易灵活度比较高，这些特征能够使得我们FOF管理灵活度得到提高。投资标的聚焦ETF，还能够更大幅度的利用极端行情下ETF定价失真时的场内交易机会。在客户体验方面，ETF-FOF相对传统FOF更具优势，本产品T日的各类基金份额净值在当天收市后计算，并在T+1日内公告，认购/申购及赎回更快。

主持人：对于“ETF定价失真时的场内交易机会”，可以举例说明吗？ 

刘水清：对于A股权益类ETF品种，场内、外的套利机制在大部分时间都比较有效。所以交易机会主要是在跨境ETF，比如会有极端行情的情况，像是2024年10月8日，A股市场上涨很快，受此影响，许多标普500ETF呈现了折价状态，可考虑在折价时买入并争取收益。更经常出现的情况是，跨境ETF由于交易时间等差别而出现折溢价现象，比如多只同样跟踪标普500的ETF，如果出现显著的折溢价差距，则会考虑卖出高溢价/低折价的ETF，买入低溢价/高折价的ETF，争取价差可能带来的收益。

亮点2：选基金，选强将 刘潇刘水清掌舵 在管FOF近1年回报居同类前1/5

注：截至2025/6/30，刘水清在管兴证全球积极配置FOF-LOF不满六个月，不展示在管业绩。业绩数据来源：基金定期报告、兴证全球基金，经托管行复核，截至2025/6/30。排名来自银河证券。历史数据不代表未来。投资须谨慎。风险提示详见文末。*

主持人：俗话说：选基金，也是选基金经理。本基金将由“13年FOF投研专家”刘潇、“指数投资强将”刘水清联手掌舵。请两位介绍一下从业经历、投资理念？

刘潇：我从2012年起在保险资管从事类FOF研究和投资工作，为保险、银行、大学基金会等机构客户管理产品，在2021年3月加入了兴证全球基金。如果将投资理念总结成一句话，就是希望做高胜率的事。首先，我希望去寻找持续稳定的(超额收益)；其次，当部分资产出现价值偏离，会适时去做战术资产配置上的倾斜。

刘水清：我是2016年至今负责我们团队的量化策略、被动指数和指数增强型基金研究，其中也包括ETF，已积累7年基金研究和2年FOF投资经验。我个人会比较看重基准，其次是偏向于定量分析，基于客观数据来挖掘高确定性的投资机会。

（注：截至2025/6/30，刘水清在管兴证全球积极配置FOF-LOF不满6个月（林国怀2021/11/12以来在管，刘水清2025/2/13以来共管，张济民2025/6/30以来共管），不展示业绩。详见文末风险提示。历史数据不代表未来。投资须谨慎。）

主持人：对于本基金基准中的各类多元资产，投资策略如何？

刘水清：中证A500指数60％：首先我们会去控制与中证A500的跟踪误差，我们预期这个跟踪误差在5%以内，在此基础上去做适当偏离来争取超额收益。主要的偏离方式包括优选指数增强型ETF，以及smart 指数产品，来体现包括但不限于成长/价值，大盘/小盘等等风格因子上的观点。但我们不会下沉到做行业轮动，或者是选某个细分赛道，因为我们的理念是希望做更具确定性的投资。

MSCI世界指数15％：我们主要是做配置的思路，希望通过QDII类ETF跟上基准，在此基础上会把握折溢价带来的套利机会。

恒生指数5％：我们会结合相关产品的费率、分红所带来的税收影响等多个方面来判断，可选范围主要包括境内恒指ETF、香港发行的互认基金，进行综合比较来优选标的。

黄金5％：因为黄金是全球定价属性的资产，所以主要秉持以配置为主的思路。当出现交易性机会的时候，我们也会积极把握。

刘潇：中债综合（全价）指数15％：因为目前我国的无风险收益率处在较低水平，固定收益类资产预期收益比较有限，这也是这类资产投资的共同现象。所以我们团队一直在致力于通过“多策略”的方式来提升收益空间。本基金会采用相对成熟的可转债组合投资策略,会通过对估值等方面的判断，力争增强收益。

亮点3：选基金，更是选团队百万客户信赖  你身边的“资产配置专家”

主持人：从2019年兴证全球基金旗下首只FOF成立，截至今年6月底，团队FOF管理规模已超过143亿元，位居市场前列。为提升投资者满意度，需要做好哪些工作？

刘潇：FOF作为普通人进行基金配置的一站式解决方案，力争提供优于单一基金产品的风险收益特征，这一点在团队旗下产品的运作中得到了体现。截至今年6月底，团队旗下多只产品中长期回报居同类前1/10,吸引超122万持有人*。

团队从最初“1.0”版的“选基专家”起步，逐步构建完整的组合管理体系，正向2.0版的“资产配置专家”迈进，希望为投资者带来更优质的持有体验。未来，在多资产配置体系建设上，一方面将持续拓展可投资产类别，另一方面坚持审慎纳入，让每类资产都具备成熟的配置方案和超额收益能力。

主持人：请问刘水清总，您认为FOF真正的核心竞争力是什么？

刘水清：我认为，FOF的核心竞争力就在于“多元配置”。相较于单一资产类别的投资工具， FOF能通过动态整合不同资产类别、策略和区域市场的投资机会。FOF基金经理的职责是站在不一样的维度，在权益、固收、商品、黄金、海外资产等多元赛道中寻找更优组合。这种“配置工具箱”式的管理，是普通投资者甚至单一策略基金难以独立实现的。我们希望发挥自身优势，通过盈丰这只偏股型ETF-FOF，带来独具特色的一站式ETF多元资产配置之选。

兴证全球盈丰多元配置三个月持有ETF-FOF

基金代码：023226（A类） 023227（C类）

8月20日至9月5日 新基发行中！

$兴证全球盈丰多元配置三个月持有混合(ETF-FOF)A(OTCFUND|023226)$

$兴证全球盈丰多元配置三个月持有混合(ETF-FOF)C(OTCFUND|023227)$

*“同类前1/5”：排名来自银河证券，业绩数据来源：各基金定期报告、兴证全球基金，均截至2025/6/30，区间业绩数据经托管行复核。兴全安泰稳健A类、兴证全球优选稳健A类、兴证全球安悦平衡A类近1年基准回报分别为：5.36%、4.01%、11.22%，同类分别为：10.11.1养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)、10.2.1债券型FOF(A类)、10.11.3养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(A类)。兴全安泰稳健养老一年持有FOF A，自2020年11月26日成立以来截至2025年6月30日，累计回报为14.28%，同期业绩基准回报为6.04%。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021（4.95%/2.80%）、2022（-2.09%/-4.10%）、2023（0.97%/-1.39%）、2024（5.85%/5.20%）；本基金于2022年11月17日公告增设Y类基金份额，并于2022年11月23日开始办理申购等相关业务，成立以来回报11.07%，同期业绩基准回报4.88%，成立以来每年度业绩及比较基准：2022/11/23-2023/6/30（2.51%/0.30%）、2024（6.12%/5.20%）；业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率20％＋中债综合（全价）指数收益率80％。基金经理变更：林国怀2020/11/26-2023/1/3，刘潇2022/8/29至今。兴证全球优选稳健六个月持有FOF A，自2023/1/4成立截至2025/6/30，累计回报为11.44%，同期业绩基准回报为8.08%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/4/22-2022/12/31（1.49%/1.17%）、2023（2.62%/1.35%）、2024（4.86%/4.14%）；兴证全球优选稳健六个月持有FOF C，成立以来回报为10.25%，同期业绩基准回报为8.08%，其成立以来每年度业绩及比较基准：2022/4/22-2022/12/31（1.31%/1.17%）、2023（2.37%/1.35%）、2024（4.60%/4.14%），业绩比较基准：中证普通债券型基金指数收益率85％＋中证偏股型基金指数收益率10％＋银行活期存款利率（税后）5％。基金经理变更：刘潇2022-06-16至2023-12-27，林国怀2022/04/22至2023/12/27，刘潇2024/05/16至今，丁凯琳2023/01/04至今。兴证全球安悦平衡养老目标三年持有FOFA，刘潇自2022/12/20至今管理，自2022年12月20日起成立截至2025年6月30日，累计回报为6.46%，同期业绩基准回报为2.41%，成立以来每年度业绩及比较基准：2022/12/20-2022/12/31（0.48%/0.35%）、2023（-4.88%/-7.12%）、2024（5.31%/5.90%）；本基金于2023年4月19日公告增设Y类基金份额，并于2023年5月4日开始办理申购等相关业务，截至2025年6月30日，成立以来回报为5.28%，同期业绩基准回报为1.96%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2023/5/4-2023/12/31（-5.94%/-7.20%）、2024（5.65%/5.90%），业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率50％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+中债综合（全价）指数收益率45％。刘潇投研经历：2012年7月-2020年11月，就职于泰康资产管理有限责任公司基金投资部，任职基金投资总监；2020年11月-2021年2月，就职于腾讯公司资产管理部，任职投研中心副总监；2021年3月至2022年6月，任兴证全球基金投资经理；2022年6月16日至今，任基金经理。“指数投资强将”：刘水清2016年至今负责团队量化策略、被动指数型基金（含ETF）、指数增强型基金（含ETF）研究，自2023年9月1日起管理某专户产品，投资方法深耕量化增强及指数化投资。刘水清投研经历：2016年7月至今，就职于兴证全球基金，历任研究员；2022年6月，任投资经理助理；2023年4月，任投资经理；2024年11月，任基金经理助理；2025年2月13日至今，任基金经理。刘水清在管兴证全球积极配置FOF-LOF不满六个月，不展示在管业绩。*“同类前1/10”：排名来自银河证券，截至2025/6/30:兴全优选进取三个月持有FOFA，现任基金经理林国怀（丁凯琳2020/12/9至2023/1/3共管），自2020/3/6成立截至2025/6/30累计回报36.82%，基准回报7.50%。近3年回报-1.08%，排名1/42，同类为10.4.5混合型FOF(权益资产60%-95%)(A类)；近5年回报23.14%，无排名。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2020/3/6-2020/12/31（37.70%/29.49%）、2021（8.63%/3.98%）、2022（-13.40%/-17.50%）、2023（-5.63%/-11.40%）、2024（6.76%/4.61%）；2021年8月10日，本基金增设C份额，成立以来回报为-7.91%，同期业绩基准回报为-21.33%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/8/10-2021/12/31（2.10%/-1.47%）、2022（-13.74%/-17.50%）、2023（-6.00%/-11.40%），2024(6.33%/4.61%)本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率80%+中债综合（全价）指数收益率20%。兴全安泰积极养老目标五年持有FOFA，自2020年12月16日成立截至2025年6月30日，累计回报为1.72%，同期业绩基准回报为-9.55%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021（7.93%/3.88%）、2022（-11.06%/-15.32%）、2023（-5.76%/-9.77%）、2024（6.56%/4.84%）；本基金于2022年11月17日公告增设Y类基金份额，并于2022年11月22日开始办理申购等相关业务，截至2025年6月30日，成立以来回报为6.45%，同期业绩基准回报为-2.18%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/11/22-2022/12/31（0.64%/-0.48%）、2023（-5.38%/-9.77%）、2024（6.96%/4.84%），本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率70％＋中债综合（全价）指数收益率30％。林国怀自2020-12-16至今在管。兴证全球积极配置FOFA，现任基金经理刘水清、张济民、林国怀（丁凯琳2021/11/12至2023/1/3共管），2021年11月12日成立截至2025年6月30日，累计回报为-9.99%，同期业绩基准回报为-20.29%，近3年回报-4.23%，排名4/42，同类为10.4.5混合型FOF(权益资产60%-95%)(A类)。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022（-13.63%/-18.58%）、2023（-7.92%/-12.21%）、2024（6.67%/5.07%），其中丁凯琳于2021年11月12日共同管理，2023年1月4日卸任；兴证全球积极配置FOFC，截至2025年6月30日，成立以来回报为-10.97%，同期业绩基准回报为-20.29%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022（-13.88%/-18.58%）、2023（-8.21%/-12.21%）、2024（6.37%/5.07%），本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率85％+中债综合（全价）指数收益率15％。基金经理变更：2021-11-12至2023-01-04：丁凯琳；2021-11-12以来：林国怀；2025-02-13以来：刘水清；2025-06-30以来：张济民。兴证全球优选积极三个月持有FOFA，自2023年2月28日成立截至2025年6月30日，累计回报-3.34%，同期基准回报-7.64%，每年度的业绩及比较基准：2023/2/28-2023/12/31（-12.52%/-15.62%）、2024(4.52/4.33)；兴证全球优选积极三个月持有FOFC，截至2025年6月30日成立以来回报-4.24%，基准回报-7.64%，每年度的业绩及比较基准：2023/2/28-2023/12/31（-12.82%/-15.62%）、2024(4.11%/4.33)。业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率90％+中债综合全价（总值）指数收益率10％。林国怀、丁凯琳：2023-02-28至今在管。兴全安泰平衡养老三年持有FOFA，自2019年1月25日成立截至2025年6月30日，累计回报为62.88%，同期业绩基准回报为37.01；近3年回报4.45%，排名3/25，同类为10.11.3养老目标风险FOF(权益资产30%-60%)(A类)；近5年回报23.48%，排名1/13。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2019/1/25-2019/12/31（21.08%/18.46%）、2020（26.89%/23.92%）、2021（6.36%/3.57%）、2022（-8.06%/-10.89%）、2023（-2.08%/-6.46%）、2024（6.61%/5.14%）；本基金于2022年12月24日公告增设Y类基金份额，并于2022年12月30日开始办理申购等相关业务，成立以来回报为9.11%%，同期业绩基准回报为1.21%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/12/30-2023/12/31（-1.82%/-6.46%）、2024（6.88%/5.14%），本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率50％＋中债综合（全价）指数收益率50％。林国怀2019-01-25至今在管。兴证全球优选平衡三个月持有FOFA自2021年7月14日成立截至2025年6月30日，累计回报为2.38%，同期业绩基准回报为-9.63%；近3年回报4.69%,排名2/12，同类为10.4.3混合型FOF(权益资产30%-60%)(A类)。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/7/14-2021/12/31（2.39%/-2.23%）、2022（-7.65%/-10.03%）、2023（-2.25%/-6.29%）、2024（5.96%/5.95%）；2022年9月5日，本基金增设C份额，成立以来回报为5.95%，同期业绩基准回报为0.13%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/9/5-2022/12/31（-1.17%/-2.54%）、2023（-2.64%/-6.29%）、2024（5.54%/5.95%），本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率45％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+中债综合（全价）指数收益率50％。林国怀、丁凯琳2021-07-14至今共管。兴证全球安悦平衡养老目标三年持有FOFA，自2022年12月20日起成立截至2025年6月30日，累计回报为6.46%，同期业绩基准回报为2.41%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/12/20-2022/12/31（0.48%/0.35%）、2023（-4.88%/-7.12%）、2024（5.31%/5.90%）；本基金于2023年04月19日公告增设Y类基金份额，并于2023年05月04日开始办理申购等相关业务，截至2025年6月30日，成立以来回报为5.28%，同期业绩基准回报为1.96%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2023/5/4-2023/12/31（-5.94%/-7.20%）、2024（5.65%/5.90%），本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率50％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+中债综合（全价）指数收益率45％。刘潇自2022/12/20至今管理。兴全安泰稳健养老一年持有FOFA，自2020年11月26日成立以来截至2025年6月30日，累计回报为14.28%，同期业绩基准回报为6.04%；近3年回报8.88%，排名3/56，同类为10.11.1养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021（4.95%/2.80%）、2022（-2.09%/-4.10%）、2023（0.97%/-1.39%）、2024（5.85%/5.20%）；本基金于2022年11月17日公告增设Y类基金份额，并于2022年11月23日开始办理申购等相关业务，成立以来回报为11.07%，同期业绩基准回报为4.88%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/11/23-2023/6/30（2.51%/0.30%）、2024（6.12%/5.20%）；本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率20％＋中债综合（全价）指数收益率80％。基金经理变更：林国怀2020/11/26-2023/1/3，刘潇2022/8/29至今。兴证全球安悦稳健养老一年持有FOF，自2021年9月17日成立截至2025年6月30日，累计回报为11.24%，同期业绩基准回报为2.02%；近3年回报10.90%，排名1/56，同类为10.11.1养老目标风险FOF(权益资产0-30%)(A类)。其成立以来每年度的业绩及比较基准：2021/9/17-2021/12/31（1.24%/0.65%）、2022（-1.91%/-4.33%）、2023（0.98%/-2.06%）、2024（7.01%/6.01%）；本基金于2022年11月17日公告增设Y类基金份额，并于2022年11月23日开始办理申购等相关业务，成立以来回报为12.90%，同期业绩基准回报为6.50%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/11/23-2022/12/31（0.09%/0.53%）、2023（1.29%/-2.06%）、2024（7.29%/6.01%）；本基金业绩比较基准：中证偏股型基金指数收益率20％＋恒生指数收益率（使用估值汇率折算）5%+中债综合（全价）指数收益率75％。林国怀2021-09-17至今在管。兴证全球优选稳健六个月持有FOFA，自2023年1月4日成立截至2025年6月30日，累计回报为11.44%，同期业绩基准回报为8.08%，其成立以来每年度的业绩及比较基准：2022/4/22-2022/12/31（1.49%/1.17%）、2023（2.62%/1.35%）、2024（4.86%/4.14%）；兴证全球优选稳健六个月持有FOFC，成立以来回报为10.25%，同期业绩基准回报为8.08%，其成立以来每年度业绩及比较基准：2022/4/22-2022/12/31（1.31%/1.17%）、2023（2.37%/1.35%）、2024（4.60%/4.14%），本基金业绩比较基准：中证普通债券型基金指数收益率85％＋中证偏股型基金指数收益率10％＋银行活期存款利率（税后）5％。基金经理变更：刘潇2022-06-16至2023-12-27，林国怀2022-04-22 至2023-12-27，刘潇2024-05-16至今，丁凯琳2023-01-04至今。观点不代表公司立场，仅供参考，不作为投资建议，观点具有时效性。管理规模来自基金定期报告，截止2025/6/30；持有人户数来自2024年报，简单相加未去重，截至2024/12/31。风险提示：本基金每份基金份额的最短持有期为3个月。对于基金份额持有人而言，存在投资本基金后3个月内无法赎回的风险。本基金为混合型基金中基金，其预期收益和预期风险水平高于债券型基金、债券型基金中基金、货币市场基金及货币型基金中基金，低于股票型基金、股票型基金中基金。基金管理人对其评级为R3。本基金的主要投资范围为交易型开放式指数证券投资基金（ETF基金），所投资或持有的基金份额暂停上市或二级市场交易停牌，本基金可能暂停或拒绝申购、暂停或延缓赎回业务。本基金投资流通受限基金时，对于封闭式基金而言，当要卖出基金的时候，可能会面临在一定的价格下无法卖出而要降价卖出的风险；对于流通受限基金而言，由于流通受限基金的非流通特性，在本基金参与投资后将在一定的期限内无法流通，在面临基金大规模赎回的情况下有可能因为无法变现造成流动性风险。兴证全球基金承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益，投资人应当认真阅读本基金基金合同、招募说明书等基金法律文件，了解本基金的风险收益特征，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等判断本基金是否和投资人的风险承受能力相适应，自主判断基金的投资价值，自主做出投资决策，自行承担投资风险。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金管理人管理的其他基金的业绩或基金经理曾管理的其他组合的业绩不构成基金业绩表现的保证。基金有风险，投资须谨慎。