半导体板块经历前期深度调整后，估值处于相对低位。技术迭代和国产替代加速是中长期的核心逻辑。当前具备估值修复与成长性重估的双重支撑，适合关注科技成长类行业。

流动性边际宽松和利率下行背景下，成长型资产对贴现率变动更敏感。半导体等高成长性板块在此环境中具备估值扩张的优势。适合评估利率敏感型资产在不同货币政策周期下的表现差异。

政策利好（如产业扶持、税收优惠、国产替代）与市场情绪回暖形成共振。半导体等政策密集型行业成为资金关注焦点，形成短期主题投资机会。适合判断受政策影响较大的行业在政策窗口期的投资逻辑与风险点。

新能源汽车与智能驾驶显著提升单车半导体用量。功率器件（如sic、igbt）、mcu、传感器等需求旺盛。车规级芯片受益于汽车电动化与智能化趋势，具备长期成长性。

全球半导体行业经历去库存周期，当前库存水平趋于合理。ai、新能源汽车等新兴需求拉动，行业进入库存回补阶段。消费电子芯片、存储芯片等库存调整充分的领域更具修复弹性。