家人们！今天必须来唠唠今年最火的通信设备板块！截至8月13日，中证全指通信设备指数年内已经暴涨44.69%，大幅跑赢大盘，妥妥的“扛把子”行情！

上半年主线：算力链“轮番坐庄”

今年市场的主线之一就是算力，国产算力（比如华为昇腾、寒武纪）和海外算力（英伟达、AMD）轮流表演，行情像坐过山车一样刺激。

我们来简单梳理一下年初以来的通信行情：

1、DeepSeek R1发布：国产大模型突破，带动国产算力链狂飙；

2、对等关税：海外供应链波动，资金又跑回国内避险；

3、北美AI预期提振：英伟达财报超预期，直接点燃海外算力行情。

4、4月后转折：云厂商疯狂砸钱，“算力通缩”被打破，核心供应商股价创新高。

那通信设备已经涨了这么多了，下半年还会涨吗？

这3大趋势必须盯紧！ 

1、国内外算力需求确定性提升：大模型越做越大，AI推理需求即将爆发（比如ChatGPT每天处理上亿次请求），算力硬件（GPU、光模块）需求只会更猛！
2、网络升级成AIDC核心：AI数据中心（AIDC）拼的不只是算力，还有网络速度！高速光模块、交换机需求可能超预期，相关公司有望受益。
3、AI应用加速落地：Agent（智能助手）、AI电商、AI医疗等应用正在从“概念”变成“现实”，应用落地会反向推动算力投资，形成正向循环！

总结：通信板块还能涨吗？

短期看，算力链依然是市场主线，尤其是海外云厂商资本开支持续加码的背景下，核心供应商业绩有望持续超预期。长期看，AI从“训练”转向“推理”，算力需求可能比想象中更大。

需要提醒大家一点，算力板块的波动还是比较大的，大家不要太激动地“冲高”，需要警惕回调风险，可以考虑逢低建仓。

通信设备指数光模块含量超43%，光模块+服务器+铜连接等算力核心引擎含量超64%，大家如果想布局的话，可以重点关注一下这类产品。

$国泰中证全指通信设备ETF联接C(OTCFUND|007818)$ $国泰中证全指通信设备ETF联接A(OTCFUND|007817)$

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$信澳业绩驱动混合C(OTCFUND|016371)$ $国泰CES半导体芯片行业ETF联接C(OTCFUND|008282)$ $国泰纳斯达克100指数(OTCFUND|160213)$ $华宝创业板人工智能ETF发起式联接C(OTCFUND|023408)$ $招商中证白酒指数(LOF)C(OTCFUND|012414)$ $永赢先进制造智选混合发起C(OTCFUND|018125)$ $中欧数字经济混合发起C(OTCFUND|018994)$ $长信国防军工量化混合C(OTCFUND|008960)$