8月12日，中证500指数收于6418.16点，创下2025年内新高。相比于沪深300的稳重和中证1000的灵动，中证500指数更像是这个市场的“中坚力量”——它兼具价值与成长，行业分布代表未来产业方向；它定期更新成份股，不断提升盈利水平、降低估值，为指数带来不竭的活力。
而中证500指增基金有望在指数本身涨跌的基础上，通过适当调整投资组合，获得额外的、稳定的收益增厚。
以国泰君安中证500指数增强A为例，该产品自2021年底成立以来相对中证500指数超额收益近28%，年化超额收益超7%，近三年在同类产品中排名第4。[1]
站在当前时点，选择中证500指数增强基金等于给投资“做减法”，投资者无需费力选择行业和风格，就可一键配置A股的优质资产，还可以享受超额收益的长期复利效应。
中证500指数：中国经济活力的中坚力量
中证500由沪深300之外排名靠前的500只股票（301-800）组成，是中盘股的代表。
中证500包含大量细分行业的龙头公司，且具有良好的成份股进出机制，更新迭代较快，可以捕捉到上市公司高速成长的时期。
一家上市公司从几十亿的时候进入中证500指数，随着公司的快速成长，等市值涨到几百亿就有可能进入沪深300指数。它把最美好的“青春”留在了中证500，以“成年人”的姿态进入了沪深300。
从行业分布看，中证500指数覆盖更加均衡广泛，其中电子、计算机、医药生物、电力设备等新兴产业占比约40%，充分体现了中国经济结构转型的方向。在新兴行业之外，还有一些低估值的价值股，赋予了中证500价值与成长均衡的特性。
数据来源：Wind，截至2025.8.11
估值相对低位，盈利成长性较强
站在当前时点，投资者难免心中打鼓，“现在买入是不是追高？”
从历史纵向来看，当前中证500指数市盈率为30.82倍，处于指数发布以来的中位数附近，估值进一步向下的空间要小于向上的空间。
数据来源：Wind，统计区间2007.1.15-2025.8.11
从横向对比来看，中证500指数的市盈率历史分位数比其他主流宽基指数更低，因此具备更强的安全边际。
估值代表着过去，盈利预期则预示着未来。从万得一致预测来看，中证500指数2025、2026、2027年预期净利润分别为6206、7206、8322亿元，预期同比增长率分别为39%、16%、15%，盈利水平的未来成长性可期。
数据来源：Wind，截至2025.8.11
当前我国正处于经济转型关键期，一方面是高端制造、科技创新等领域获得政策大力扶持，中证500中的科技类企业将持续受益于产业政策红利；另一方面是“反内卷”的政策定调，有望给中证500中的周期类企业带来新的活力。
作为一个价值股和成长股、周期股和非周期股、新兴行业和传统行业均相对均衡的中盘宽基指数，中证500指数依然是当前市场环境下进可攻、退可守的选择。
指数增强策略：长期投资优选
对于看好中证500指数的投资者，指数增强基金相比ETF或普通指数基金更具优势。
指数增强产品是在跟踪指数的基础上，借助较为科学的量化模型，通过适当调整投资组合，高配或低配部分成分股，在指数本身盈亏的基础上获得额外的、稳定的收益增厚。从而力争做到“指数涨，我涨更多；指数跌，我跌更少”，这样的产品比较适合个人投资者进行定投。
以中证500指数增强基金为例，我们可以把中证500看作500位考生的平均分。假如在每次考试前，基金经理都选出成绩靠前的学生，同时把成绩靠后的排除。不断重复这个操作——选出的考生平均分就有可能比500人的平均分更高，也就跑赢了指数。
量化基金会建立一个非常详细的打分表来评估股票，每个打分项就是一个“因子”，拿上面的例子来讲，语文成绩就是一个因子。当然，实操中的选股标准更加精细，甚至包括每次考试、每道小题的得分。
国泰君安中证500指增的特色在于“基本面+实时量价”相结合的选股模型，前者赚选股的钱，后者赚交易的钱，这在以基本面模型为主的公募量化领域具有独特优势。
作为券商系公募基金，国泰海通资管在进军公募赛道之前，已在竞争激烈的私募赛道历练十余年，早在2011年就发行了国内首只对冲基金。
进军公募4年来，国泰海通资管一直在其优势领域全速布局量化产品线，目前已全方面覆盖指数增强、全市场选股、行业主题选股等。旗下三只宽基指增基金均有不俗的超额收益表现，国泰君安中证1000/中证500/沪深300指增成立以来年化超额收益分别为11.38%、7.02%、6.29%，旗下成立满两年的所有公募量化产品近两年均位居行业前1/5。[2]
如果大家对于投资A股比较迷茫，既担心高位站岗，又担心错过上涨，选择宽基指数会比选行业指数或者赛道型基金更简单。
投资者可以通过定投指数增强基金摊低持有成本，通过长期持有享受超额收益的复利效应，即使指数本身表现平淡，超额收益的累乘效应也较为可观。
国泰君安中证500指数增强型证券投资基金
A类:014155 C类:014156 Y类:025007
$国泰君安中证500指数增强A(OTCFUND|014155)$
$国泰君安中证500指数增强C(OTCFUND|014156)$
$国泰君安中证500指数增强Y(OTCFUND|025007)$
[1]数据来源：Wind、国泰海通资管；截至2025年7月31日；基金的过往业绩不预示其未来表现，基金取得超额收益不代表一定取得正收益。国泰君安中证500指数增强A/C类2021.12.15成立，成立以来收益为12.93%/11.30%，同期业绩比较基准-13.90%，同期中证500指数-14.99%；2021年度收益为1.49%/1.47%，同期业绩比较基准为0.46%；2022年度收益为-11.34%/-11.70%，同期业绩比较基准为-19.30%；2023年度收益为-2.60%/-2.98%，同期业绩比较基准为-7.01%； 2024年收益为11.41%/10.95，同期业绩比较基准为5.40%。
排名来源：银河证券，同类基金选取股票基金-增强指数股票型基金-增强规模指数股票型基金(A类)中的中证500指数增强基金，排名4/49。排名时段选取2022.8.2--2025.8.1。[2]数据来源：Wind、国泰海通资管；截至2025年7月31日；基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金取得超额收益不代表一定取得正收益。基金经理胡崇海所有在管量化产品业绩列示如下：国泰君安中证1000指数增强A/C类2022.8.16成立，成立以来收益为29.02%/27.51%，同期业绩比较基准为-7.69%，同期中证1000指数为-8.54%；2022年度收益为-9.49%/-9.63%，同期业绩比较基准为-13.06%；2023年度收益为2.56%/2.17%，同期业绩比较基准为-5.91%； 2024年收益为13.54%/13.08%，同期业绩比较基准为1.41%。国泰君安沪深300指数增强A/C类2023.4.19成立，成立以来收益为12.87%/11.85%，同期业绩比较基准-1.77%，同期沪深300指数-2.08%；2023年度收益为-11.60%/-11.85%，同期业绩比较基准为-16.73%； 2024年收益为19.24%/18.77%，同期业绩比较基准为14.04%。国泰君安中证500指数增强A/C类2021.12.15成立，成立以来收益为12.93%/11.30%，同期业绩比较基准-13.90%，同期中证500指数-14.99%；2021年度收益为1.49%/1.47%，同期业绩比较基准为0.46%；2022年度收益为-11.34%/-11.70%，同期业绩比较基准为-19.30%；2023年度收益为-2.60%/-2.98%，同期业绩比较基准为-7.01%； 2024年收益为11.41%/10.95，同期业绩比较基准为5.40%。国泰君安量化选股A/C类2022.8.18成立，成立以来收益为31.53%/29.99%，同期业绩比较基准0.28%，同期偏股基金指数-9.09%；2022年度收益为-4.95%/-5.09%，同期业绩比较基准为-8.15%；2023年度收益为8.33%/7.91%，同期业绩比较基准为-5.16%； 2024年收益为7.37%/6.94%，同期业绩比较基准为7.49%。国泰君安科技创新精选三个月持有A/C类2022.11.16成立，成立以来收益为26.22%/24.54%，同期业绩比较基准4.99%，同期科创50指数-0.4%；2022年度收益为-3.81%/-3.87%，同期业绩比较基准为-5.90%；2023年度收益为1.40%/0.92%，同期业绩比较基准为-6.10%； 2024年收益为4.69%/4.15%，同期业绩比较基准为6.60%。国泰君安中证1000优选A/C类2023.12.12成立，成立以来收益为41.79%/40.87%，同期业绩比较基准为9.55%，同期中证1000指数为9.65%；2024年收益为14.68%/14.22%，同期业绩比较基准为1.41%。国泰君安科创板量化选股2024.4.16成立，成立以来收益为46.00%/45.25%，同期业绩比较基准为37.53%，同期科创50指数为39.55%；2024年收益为17.38%/17.04%，同期业绩比较基准为22.07%。国泰君安红利量化选股2024.10.30成立，成立以来收益为8.34%/8.02%，同期业绩比较基准为1.97%；国泰君安中证A500指增2024.12.17成立，成立以来收益为9.47%/9.20%，同期业绩比较基准为4.08%；国泰君安上证科创板综合价格指数增强2025.4.17成立，成立未满六个月，业绩不予展示。排名数据来源：银河证券，截至2025年8月1日；基金的过往业绩不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。基金取得超额收益不代表一定取得正收益。注：近一年时间区间2024.8.2--2025.8.1，近两年时间区间2023.8.2--2025.8.1，近三年时间区间2022.8.2--2025.8.1. 国泰君安中证1000指增A、国泰君安中证500指增A、国泰君安沪深300指增A所属基金分类为1.5.1 增强规模指数股票型基金(A类)，国泰君安量化选股A所属基金分类为2.1.1 偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)，国泰君安科技创新精选三个月持有A所属基金分类为1.1.1 标准股票型基金(A类)。
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