1 市场表现超预期，成交额创新高。

朱子谦分析了昨日市场表现，三大指数集体收涨，创业板领涨，成交额突破2.15万亿。他指出市场热点较杂乱，AI硬件股和有色金属表现突出，上证指数创下去年国庆后新高。朱子谦认为当前市场超预期，成交额是关键指标，维持在1.5万亿以上表明市场热度较高。

2 市场增量资金入场，A股港股表现强劲。

朱子谦指出当前市场有增量资金流入，居民资金加速进入权益市场。A股近期表现强于港股，但港股昨日也出现反弹，恒生科技大涨3.5%。外资持续买入中国资产，美联储降息预期和国际流动性增强是主要驱动力。中国资产在全球范围内性价比突出，腾讯等龙头公司业绩超预期带动相关板块上涨。

3 市场对互联网公司预期偏保守。

朱子谦分析了腾讯等互联网公司的业务表现，指出市场此前对互联网公司预期偏保守。他提到AI驱动的业务成为大厂提升估值的核心逻辑，并讨论了美联储降息对市场的影响。朱子谦认为当前市场资金充裕，外资和普通投资者持续买入，市场成交额放大。他建议市场上涨速度应放缓，以利于投资者参与。此外，美元指数大跌通常伴随国内股市大涨，投资者可关注A股成交量和美元指数。

4 美国通胀符合预期，资金流向亚太市场。

朱子谦指出美国7月CPI数据符合市场预期，巩固了美联储9月降息预期。外资转向明显，7月非美股权基金净流入创2021年以来新高，而美国股权基金连续三个月流出。亚太和欧洲股市表现优于标普500，美元贬值进一步放大国际收益。美国银行调查显示，基金经理对亚洲股市信心增强，49%认为新兴市场股价低估，特别是港股和A股。市场预计中国政策将进一步放松，家庭储蓄可能转向权益投资，推动经济增长和股市上涨。

5 资金流向金融产品，券商行业有望增长。

朱子谦指出当前资金主要流向金融产品，增量资金有望入市，券商业务可能全面受益。在低利率和资产荒背景下，险资、理财和公募的权益类占比有望提升，券商行业可能迎来新一轮增长。市场资产质量改善，债务风险缓解，房地产政策见效，金融机构风险降低。券商行业营收恢复增长，管理费用趋稳，整体越过成本高企拐点，有望进入ROE上行周期。

6 债券市场分析与投资建议。

朱子谦分析了全球主要股指表现，指出债券市场近期走弱的原因包括前期涨幅过高、央行调控及资金流向股市。他建议投资者降低对债券短期收益的预期，长期债券年化收益约4%-5%，短期债券3%-4%。对于无法接受波动的投资者，可考虑美国债券，因美联储即将降息。

7 美债收益率下降带来投资机会。

朱子谦分析了美债收益率与价格的反向关系，指出近期十年期和两年期美债收益率已显著下降。他预测在美联储降息周期下，美债收益率可能进一步下跌，建议关注海外债券投资机会，特别是以美债为主的全球债券通行产品，并预估该窗口期将持续1到1.5年。

8 朱子谦分析市场板块和投资策略。

朱子谦指出医药和科技板块近期表现较好，推荐恒生医药和恒生科技指数。他建议投资者均衡配置，避免单一行业重仓，并介绍了华夏权益优选产品，该产品分散投资31个行业，侧重科技和医药。最后他列举了各板块指数估值情况。