最近，AI方向再次走出了较强的趋势行情。据Wind数据显示，截至2025年8月12日，人工智能指数近一年上涨105.62%。

产业进展不断，带动AI方向上涨

近日，OpenAI正式发布了最新一代人工智能模型GPT-5，一个重要看点是，模型幻觉率显著下降与性价比大幅提升，这意味着推理成本进一步下降、结果可靠性显著提升。

天风证券认为，这一升级有望推动AI应用进入更大规模的商业化阶段，特别是在高频、高价值的垂直场景中加快ROI兑现节奏。与此同时，近期一些AI应用公司财报显著超出市场预期，体现出AI能力对核心业务的驱动已从功能性增强转向持续的营收贡献。

AI产业近期的另一个新看点是支持政策持续加码。7月31日，国常会审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，要求深入实施“人工智能+”行动，大力推进人工智能规模化商业化应用。此前的7月28日，上海经信委印发《上海市进一步扩大人工智能应用的若干措施》，提出降低智能算力使用成本，发放6亿元算力券。

科技巨头加大AI开支

近期，Meta、微软等科技巨头财报业绩超预期：

微软财报显示，二季度营收达764.4亿美元，同比增长18%，创近三年最快增速；净利润为272.3亿美元，较上年同期的220.4亿美元增长24%。

Meta营收达到475.2亿美元，同比增长22%，远超分析师此前预测的447.1亿美元；净利润同比增长36%至183.4亿美元；营业利润率高达43%，盈利能力强劲。

更重要的是，在AI技术竞逐的背景下，两家公司均在加大投入。Meta预计2025年资本支出将达660亿美元至720亿美元，并计划投资数千亿美元建设超大规模数据中心，以支持其“超级智能”愿景。微软此前宣布计划在2025年投入800亿美元用于AI智算中心建设，二季度资本支出同比增长27%至242亿美元。

从这些科技巨头发布的财报来看，均展现出高强度的资本支出，背后有长期产业趋势支撑，意味着科技巨头普遍看好AI的长期价值。

总之，面对AI带来的新一轮科技创新周期，海外和国内的科技巨头纷纷加大开支，抢购算力资源加码AI赛道，下游的AI眼镜、机器人等应用持续落地，均有利于AI投资主线的回归。

AI大时代，软件板块或将受益

随着全球新一轮科技革命和产业变革持续深入，获得AI赋能的软件行业将持续受益，AI有望带动软件产业链的技术层、基础层、应用层等多领域企业创新突破，步入加速创新、快速迭代、群体突破的发展黄金期。

就目前来看，我国软件产业发展正驶入快车道，软件产业保持稳步增长态势，规模不断扩大。2013年—2023年，我国软件和信息技术服务业总体收入从3.06万亿元增长至12.32万亿元，年均增速达16%。2024年，我国软件和信息技术服务业运行态势良好，软件业务收入137276亿元，同比增长10.0%。软件业利润总额16953亿元，同比增长8.7%。（数据来源：人民邮电报）

具体到投资层面，在AI引领的新一轮产业革命+数字经济+国产替代的背景下，软件板块有望迎来高反弹和长期成长行情。感兴趣的用户可以关注万家中证软件服务，这只产品紧密跟踪中证软件指数，助力投资者一键布局软件龙头股，积极分享软件开发、软件服务领域相关上市公司的长期成长机遇。

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