一、全球战况

* 美股跌了 (道指-0.45%, 纳指-0.30%)：美联储降息降温+特朗普关税威胁吓坏市场，但资金正“扛着火车”涌入中国资产（全球基金信心五个月新高）。
* 港股玩跷跷板：恒指微涨0.19%，外资砸盘腾讯，南向资金豪掷12.4亿抄底，年内破纪录流入8000亿！AH溢价142创近五年高，套利党笑麻。
* A股小微盘狂飙：创业板两天+3.23%，国家队带头冲锋，杠杆资金(两融破2万亿)猛怼科技小微盘。
二、半导体爆发真相：
板块飙涨 (科创芯片+4.63%)！ 原因三连炸：
1. 关税暂停90天！ (美允英伟达卖AI芯，中方暂停24%关税互殴)
2. 华为放大招！ (自研AI技术降低HBM依赖，国产链嗨翻)
3. 全球算力大饥荒！ (谷歌/Meta/微软千亿砸基建，美洲芯片销售暴增44%，中国订单排到2026年)
* 国产替代变香饽饽：设备材料(国产化率低)、AI芯成新宠，但小心毛利率地雷(有巨头仅10.9%)！
三、暴富密码&雷区：
* 重点盯AI/机器人 (未来三日内！)：具身智能大会+人形机器人赛(北京补贴30万/台)+减速器价格腰斩 → 双环、步科嗨。
* 半导体等第二波：若8月15日美国CPI降息预期强化再冲，警惕关税反复波动。
* 雷区绕行：锂电池、军工(资金跑路69亿)，中报分化期别乱接飞刀！

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