话题背景：
8月12日，A股三大指数集体收涨，截至收盘，沪指涨0.50%，深成指涨0.53%，创指涨1.24%
【盘面解读】
今日A股市场整体呈现震荡上行格局，三大指数全线收红，其中上证指数与深证成指表现稳健，创业板指则相对涨幅较大，市场整体呈现结构性上涨态势。行业板块方面：通信设备，半导体，石油，多元金融，IT设备领涨市场，航空，矿物制品，钢铁，建材，医药表现相对较弱，概念板块方面：人脑工程，光刻机，液冷服务器，创投概念，汽车芯片表现活跃，军贸概念，PEEK材料，DRG-DIP，稀土永磁，免疫治疗出现调整。
**今日板块表现一览表**
【行业板块】
涨幅居前：1.通信设备 2.半导体 3.石油 4.多元金融 5.IT设备
跌幅居前：1.航空 2.矿物制品 3.钢铁 4.建材 5.医药
【概念板块】
涨幅居前：1.人脑工程 2.光刻机 3.液冷服务器 4.创投概念 5.汽车芯片
跌幅居前：1.军贸概念 2.PEEK材料 3.DRG-DIP 4.稀土永磁 5.免疫治疗
【市场概况】
A股全天成交量达到了19052.10亿元（含北证50），相比昨日同期放量545亿（+2.99%），短线情绪方面，60家涨停，5家跌停，封板率达到了60.61%，市场最高连扳为4板。截至收盘，上证指数上涨0.50%，收在3665.92点；深证成指上涨0.53%，收在11351.63点；创业板指上涨1.24%，收在2409.40点。市场整体呈现结构性上涨格局，上涨2083家，平盘171家，下跌3167家，偏股型基金表现良好，上涨3105只，下跌1305只，整体呈现涨多跌少态势。板块表现来看，通信设备、半导体等科技板块表现活跃，而航空、矿物制品等传统板块相对较弱，市场结构性机会明显。
【市场分析】
综合来看，A股市场今日呈现放量震荡上行态势，上证指数延续强势，技术面保持多头格局。上证指数全天最高探至3669.04点，续创本轮反弹以来新高，市场最低探至3647.96点，从我给的参考区间来看，指数上冲时再度冲破第一压力，随后在第一压力区域高位震荡，回落时并未触及第一支撑，结合量能来看，指数的走势依然偏强。而市场的结构以及情绪依旧分化，从个股层面来说，今天甚至是一个跌多涨少的态势，但基金层面明显的涨多跌少，所以今天在情绪上我认为或许是一个转折时刻，而这个转折来源于机构对于宏观风险再度确认，昨日晚间市场确认关税将继续延期90天，也就是说大国关系整体的暖意还在延续，只要"阿拉斯加"的会谈不要不欢而散，那二级关税的潜在风险也可以完全规避，从技术面来说，虽然我还是认为市场冲击3674点不会那么一帆风顺，仍有反复，但我们可以比之前更乐观一些，按着板块节奏来布局。
【市场观点】
我维持前期的策略观点：首先，中期观点不变，指数年内仍有新高空间，中期是一个逐级走强格局，3674点只是驿站，3800点亦非终点，真正的考验可能在3800点之上。我认为本轮行情的核心变量在于资本市场改革的成功推进，而核心驱动则是增量资金的持续涌入。
依旧强调两大关键点：第一，下半年政策基调保持稳健，一旦经济出现下行压力，宏观政策的持续发力与适时加码完全可以期待，政策工具箱随时待命；第二，本轮行情的核心引擎仍是增量资金的持续入市，增量资金仍在路上，有量就有行情。整体而言，短期波动不改中期震荡向上趋势，现阶段的调整是良性的，调整可视作"倒车接人"。
操作策略上，建议投资者顺应市场节奏，理性看待盘整，不冲动也不惧怕。短线的颠簸正是蓄势待发的过程，唯有保持耐心，适时左侧布局，方能把握下一轮行情的真正机会。
我认为当下市场最大的风险会有两个方向：1.特朗普的不可确定性，包括所谓的二级关税（目前解除了一半的担忧），2.指数回踩引发两融资金的集中性抛售，目前两融的余额仍维持在新高附近，目前指数依旧偏强势，一直在安全区域运行，那我们就当高位震荡盘整来看，从策略角度我们就以时间线作为一个判断依据，如果本周还能维持在这个区域运行，我们择机加码。
普通小伙伴记住三件事：
1. 量能很关键，有量能指数爬坡式创新高是合理的；
2. 现阶段指数与板块并不同频，轮动是主旋律，所以买预期，卖现实，不追高、控仓位、踩节奏、盯量能，在高低切换间把握结构性机会；
3. 市场的变盘窗口已经打开，但我认为这里仍有反复，目前来说，我仍然偏向8月上半月有概率出一轮盘整期，但调的也不会特别深，所以大家按板块节奏来做就可以了，灵活一些。
【关于指数预判】
从技术形态看，市场已连续突破关键压力位，下一个目标依然是去年高点3674点。技术面多头格局基本确立，中期维度依旧看多，但短期的不确定性开始增加，主要体现在资金分歧和板块轮动加快。回顾本轮行情，指数自3040.69点一路走到3669.04点，强势特征明显。我之前就说市场突破3600点后，上方3674点的压力是去年10月8日形成的超级大量区域，而那天的成交额为3.45万亿，想要顺利突破并不容易，所以这里有变数，有转折，有波动都是再正常不过的事情，大家心态一定要平稳，我认为短期市场仍有反复，但“颠簸是为了更好蓄力”。中期来说，年内拿下3674点概率非常高，甚至3800点-4000点也完全是可以期待的，点位预判方面，市场下限有望进一步抬升，板块与指数未必同步，择时和节奏把控尤为重要
关键压力位分析：
- 核心目标：3674点去年高位
- 第二目标：3800点
- 终极目标：4000点
支撑位分析：
- 第一支撑：3592点
- 第二支撑：3578点
- 重要支撑：3457点
- 极限调整目标：3412点
【周三盘面，怎么看？】
从技术角度来看，指数今日走出震荡上行，市场情绪保持活跃。那既然气氛都烘托到这里了，指数延续强势震荡的同时去摸一下3674点也是完全有必要的，继续紧盯成交量的变化，3674点会是阶段的分水岭，从纯技术面来看，急着去冲击未必最后的结果是好的，维持在3586点-3674点做震荡消化才是良策，但我们尊重市场，冲完回来我们再应对。明日参考的波动区间，上证指数上方第一压力位3669点，第二压力位3674点；下方第一支撑位3647点，第二支撑位3635点。
【2025.8.12今日有操作】
1.德邦稳盈增长灵活配置混合C 加仓80000
2.天弘中证工业有色金属主题指数C 加仓50000
3.泰信鑫选灵活配置混合C 建仓200000
**投资进取的Sky的实盘汇总**
统计日期：2025年8月12日
【资产概况】
- 总资产：3,752,914.27元
- 余额宝：1,993,758.63元（占总资产 53.12%）
- 基金持仓：1,759,155.64元（占总资产 46.88%）有在途交易
【基金持仓明细】
1. 永赢半导体产业智选混合C（+9.50%）
持仓金额：503,504.47元
占总资产比例：13.42%
占基金持仓比例：28.62%
对应题材：光刻机
2. 天弘中证软件服务指数C（+6.12%）
持仓金额：312,051.42元
占总资产比例：8.31%
占基金持仓比例：17.74%
对应题材：软件服务
3. 宝盈国证证券龙头指数C（+8.50%）
持仓金额：100,322.78元
占总资产比例：2.67%
占基金持仓比例：5.70%
对应题材：证券
4. 天弘中证工业有色金属主题指数C（0.87%）
持仓金额：302,162.89元
占总资产比例：8.05%
占基金持仓比例：17.18%
对应题材：工业金属
5. 博时上证科创板人工智能ETF联接C（-0.98%）
持仓金额：107,220.52元
占总资产比例：2.86%
占基金持仓比例：6.10%
对应题材：人工智能产业链
6.德邦稳盈增长灵活配置（昨日建仓）
持仓金额：233,893.56元
占总资产比例：6.23%
占基金持仓比例：13.30%
对应题材：AI应用/AIAgent
7.泰信鑫选灵活配置混合C（今日建仓）
持仓金额：200,000.00元
占总资产比例：5.33%
占基金持仓比例：11.37%
对应题材：AI端侧 电子元器件
【仓位配置】
- 基金总仓位：46.88%
- 现金比例：53.12%
$永赢半导体产业智选混合发起A(OTCFUND|015967)$
$永赢半导体产业智选混合发起C(OTCFUND|015968)$
$天弘中证工业有色金属主题指数发起C(OTCFUND|017193)$
$万家中证工业有色金属主题ETF发起式联接C(OTCFUND|018490)$
$宝盈国证证券龙头指数发起C(OTCFUND|015860)$
