整体来说，当前稀有金属板块估值仍处于历史偏低位置，有望迎来重估，看好今年全年表现。其中，占比较重的锂、稀土永磁、钴镍等子板块均有较强的供给约束逻辑，叠加反内卷有望进一步改善行业供需关系，当前配置价值凸显。
感谢大家点进这篇文章~我是关注稀有金属+新兴科技+军工等赛道的基金经理庄皓亮。
近期，江西大型矿山停产的消息引起市场热议，供给的超预期收紧提振了锂价。那么，往后看，锂价还能涨多久？
消息面上，自8月10日起，宁德时代枧下窝矿区采矿端停产。对此，宁德时代表示，该公司在宜春项目采矿许可证8月9日到期后暂停了开采作业，正按相关规定尽快办理采矿证延续申请，待获得批复后将尽早恢复生产。
该锂矿停产或造成短期供需缺口。宁德枧下窝矿的碳酸锂月产量约7000-8000吨，占国内碳酸锂产量的9%-10%。同时，由于江西宜春几家涉锂矿山企业需要在9月底前完成储量核实报告编制，市场担忧这几座矿山也不排除后续存在停产整改的极端可能。短期供给收缩预期提升，叠加需求端消费保持淡季不淡的特征，供需偏紧预期下锂价或有望进一步走强。
除了锂板块，近期稀土的关注度也在提升。稀土作为国家战略资源，供给受到强约束，价格中枢有望显著抬升，叠加人形机器人提振远端需求，预计今年稀土永磁行业有望迎来盈利和估值的双重提升。
整体来说，当前稀有金属板块估值仍处于历史偏低位置，有望迎来重估，看好今年全年表现。其中，占比较重的锂、稀土永磁、钴镍等子板块均有较强的供给约束逻辑，叠加反内卷有望进一步改善行业供需关系，当前配置价值凸显。
对稀有金属板块感兴趣的小伙伴可以关注$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$，主要聚焦于锂+稀土+钴镍等稀有金属品种，弹性比较大。策略上主要运用量化Alpha多因子选股模型和行业配置模型进行股票筛选和权重配置，在稀有金属指数成分股及备选股内精选业绩和估值相匹配、基本面优质的股票，在跟踪指数的基础上力争实现稳定的超越指数的表现。
当然，还要提醒下小伙伴们，由于周期品种的波动比较大，建议大家使用部分追求收益的资金进行配置，注意分散投资，做好多元资产配置。
观点更新时间：2025.8.12
需要特别提醒的是，近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现，基金投资可能产生亏损。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。
【相关基金】
【聚焦锂+稀土+钴镍】$华宝中证稀有金属指数增强发起C(OTCFUND|013943)$$华宝中证稀有金属指数增强发起A(OTCFUND|013942)$
【捕捉消费电子机遇】$华宝科技先锋混合A(OTCFUND|006227)$$华宝科技先锋混合C(OTCFUND|010842)$
#八月基金投资策略#
数据来源：Wind、财联社、正信期货、银河期货，截至2025.8.11。
注：基金管理人判定的华宝科技先锋混合、华宝稀有金属指数等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。基金的投资范围、投资策略以《基金合同》、《招募说明书》、《产品资料概要》等法律文件为准。基金经理观点仅代表当时观点，今后可能发生改变，仅供参考，不构成任何投资建议或保证。文中所涉指数仅作举例，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。指数历史表现不代表基金产品业绩表现。文中所涉个股内容仅作行业举例，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。
